2005年景气行业分析：石油天然气开采业

　　本报日前向国务院发展研究中心产业发展研究部、国家信息中心、上海社会科学院、复旦大学产业经济系、上海财经大学科研处、以及相关证券研究所、基金管理公司等16家最具代表性的机构发出了2005年产业景气调查问卷。调查结果显示，2005年景气指数最有可能上涨的行业是石油天然气开采业、煤炭业、旅游酒店业、纺织服装业、供水供气业等五大行业。

　　从本期开始，产业版将于每周三推出专版，对以上五大行业2004年发展情况进行总结，并请权威部门对2005年各行业相关子行业的前景变化加以预测。

　　2004年，石油挑动着每个人的神经。国际油价的飙升、国内能源的紧张，这一切都使得作为全球第二大石油消费国的中国，将石油安全视为经济生活中最重要的话题。上至政府下至企业，我们看到，2004年一个全新的全球石油安全战略正在积极布局中。

　　广开油路，积极寻求与各国的能源合作，政府的意图非常明确。

　　为此，中国政府以前所未有的力度积极开展能源外交。4月，国家主席胡锦涛出访非洲三国，建立国际能源合作，寻求油气资源成为此行的重要课题。9月，国务院总理温家宝首次访问俄罗斯，中俄两国总理签署联合公报，双方协议加强在石油和天然气方面的合作，包括同意争取增加经铁路输入中国的石油总量，俄方表示将积极考虑石油管道通往中国。11月，胡锦涛主席的拉美之行其能源外交色彩更加浓重。中国国家领导人将携能源合作的话题出席APEC会议，并且出访与中国有着紧密能源合作关系并极有可能进一步拓展合作空间的拉美四国。而这次出访甚至直接带上了来自中石油、中石化、中海油这三大石油公司的高管同行。

　　对于中国几大石油公司而言，今年也是不同寻常的一年。一方面积极实施走出去战略成为历史和国家的使命，另一方面努力完善自身产业链，提高在国际能源市场的竞争力，则成为当务之急。中石油正在执行的44个海外石油投资项目，分布于世界4大洲18个国家。统计显示，中石油海外原油作业产量达到2548万吨，获得权益原油产量1304万吨，天然气作业产量19.2亿立方米，获权益产量13.9亿立方米。中石化今年成功进军伊朗，被获准参与伊朗亚达瓦兰油田的勘探开发，同时中国将在未来25年里，每年从伊朗购买1000万吨液化天然气。这一举动引起全球的关注，被认为将使中国石油全球战略布局更趋合理。中海油通过海外并购获得了良好业绩。目前它已经成为印尼最大的海上石油生产商。

　　随着中国石油消费量及对外依存度的与日俱增，可以预见，建立全球石油安全战略将成为中国政府及相关企业在未来几年以及中长期的重要任务之一。(童颖)

　　蔡恩明：全球经济复苏支撑行业稳定增长

　　随着世界石油和化学工业走向复苏，近年来我国石油和化工行业也获得迅速发展。在需求持续增长、价格稳步上扬的背景下，全行业经济运行质量不断增强，景气水平显著提高。由于国内外经济环境向好，这种景气状况有望进一步持续到明年。

　　2004年效益创历史新高

　　2004年行业经济效益大为提高，特别是三季度以来，全行业效益增长较上半年进一步加快，盈利能力继续增强，实现利润创历史新高。

　　据中国石油和化学工业协会资料显示，截至9月份，全国石油和化工行业累计实现现价工业总产值17441.5亿元，同比增长28.7%；实现产品销售收入17132.5亿元，同比增长30.2%；企业盈亏相抵后实现利润总额1992.3亿元，同比增长51%；实现税金总额1052亿元，同比增长25.4%。由于三季度以来的强劲增长态势，全行业利润增幅已由上半年的落后全国工业3个百分点，转为大大超过全国工业11.2个百分点；与去年相比，不仅前三季度利润总额大大超过去年全年，且其增幅也远远超过去年增幅达7.4个百分点(见表1)。

　　生产方面，由于下游需求增加，主要产品产量都有较快的增长(见表2)。

　　从目前国内外经济形势来看，预计今年四季度主要石油及化工产品仍将保持产销两旺的势头。受产油国局势不稳、国际油品市场投机气氛浓厚、美元大幅贬值等因素的影响，油价不太可能回落到40美元/桶以下，成品油及有机化工产品价格将持续保持高位；经济发展的内在动力增强，对石油化工产品的需求将继续稳定增加，也将使得石化产品价格高企。由此我们认为，四季度石油和化工行业运行情况仍然看好。

　　世界经济继续增长

　　国际方面，世界经济仍处于进一步复苏中，尽管由于国际油价大幅上涨，全球经济增长幅度受此影响将有所回落，但是从美国、日本、亚太、欧盟等各经济体的表现来看，无可否认，经济正处于继续增长过程中，对石油和化工产品的需求稳定增加。目前石油和化工行业的景气状况至少有望持续到明年。

　　油价的走势对行业未来的景气状况至关重要。随着遭受飓风打击的墨西哥湾石油生产逐渐恢复正常，以及欧佩克国家着手提高石油产量，特别重要的是，从全球石油市场供需来看目前实际上处于供略大于求的状态，因此我们认为2005年石油价格终会有所回落。

　　但是考虑到美元贬值，欧佩克有意提高油价调控区间，伊拉克等重要产油国局势仍不稳，尤科斯公司税务危机问题悬而未决，布什连任后美国与伊朗的关系以及国际游资在石油期货市场的严重投机等因素，预计明年油价仍会保持在35美元/桶左右的较高水平。

　　全球石油和化工行业处于景气周期，作为全球石油化工产业的重要参与者，有利于我国石油和化工产品进出口贸易的繁荣，从而为本行业的快速发展创造良好的国际环境。

　　国内价格仍将持高

　　国内环境也继续看好。尽管国家宏观调控政策的影响将逐渐深入，使得部分下游行业需求增长放慢，但是国内经济持续、较快增长的势头毫无疑问，预计2005年GDP保持7%-8%的问题不大，不少跨国巨头纷纷加大对华投资，外资的火热加入有利于我国石油和化工行业的加快发展。

　　预计2005年石油和化工行业可能保持15%-20%左右的发展速度，石油需求由于汽车工业的继续发展、汽车保有量的增加、新增大型乙烯装置的正式投产而继续增长，但增幅会较今年明显放慢，原油加工量可能达到2.9亿吨，价格受国际油价影响也将维持较高水平，石油和天然气工业经济效益仍可期待；化肥行业在国家三农政策的实施下将继续趋旺，需求稳定增长，价格可能在成本、需求、国际市场的多方面推动下保持较好水平，经济效益将继续好转；农药行业虽然面临供大于求、市场混乱、高毒有机磷农药逐步退出市场等问题而步履艰难，但是由于结构调整加快、新产品推出能力增强、出口势头强劲，2005年也可望向好的方向发展；由于需求旺盛，合成材料行业的景气势头明年有望继续持续下去；基础化学原料将随着化学工业景气上升周期而稳定发展；轮胎行业由于产能扩张过快、国内需求平缓、成本大幅提升，效益面临考验。(中国石油和化学工业协会蔡恩明)

    表1:2004年1-9月石化业主要经济指标完成情况及全年预计(单位:亿元) 
    经济指标        前三季度实际       全年预计   
                   数值  同比(±%)   数值  同比(±%)   
    现价产值      17441.5   28.7    24200    31   
    工业增加值     5406.9   28.7     7502    31   
    产品销售收入  17132.5   30.2    23850    32   
    利润总额       1992.3   51.0     2740    55   
    利税总额       3044.3   41.1     4200    45 

    表2  2004年前三季度主要石油和化工产品产量及全年预测(单位:万吨、万条) 
    名称         前三季度实际     全年预测   
                 产量  同比(%)   产量  同比(%)   
    原油        13029.8   3.0    17280    2.2   
    原油加工量  20188.2  15.4    27200   12.1   
    汽油         3874.7  11.6     5250   10.1   
    柴油         7517.2  20.3    10000   17.5   
    化肥(折纯)   3374.4  15.4     4400   12.1   
    尿素         1458.7  11.8     1900   16.0   
    纯碱          923.7  15.3     1200    8.4   
    烧碱          777    12.8     1050   11.7   
    乙烯          462.3   2.8      630    3.0   
    甲醇          324.3  36.6      420   35.0   
    合成树脂     1322.3  11.2     1800   12.9   
    聚氯乙烯      368.2  18.9      490   20.0   
    合成橡胶      109.0  15.4      155   21.5   
    轮胎外胎    17441.9  19.5    23000   17.0 

    表3  十五计划期间主要石油和化工产品预计完成量(单位:万吨) 
    产品名称          2003年  1998年至2003年  2005年预测  2005年比 
                               年均递增(%)              2000年增(%)   
    原油             16931.9       0.81         17200       5.77   
    汽油              4770.2       6.60          5400      30.60   
    柴油              8512.9      11.75         10600      49.73   
    烧碱(折100%)       939.9      12.64          1040      55.72   
    纯碱              1107.5       8.49          1300      55.82   
    乙烯               611.8       9.79           730      55.32   
    甲醇               298.9      13.58           380      91.25   
    合成树脂          1593.8      17.79          2000      85.28   
    聚氯乙烯           400.7      20.17           570     137.78   
    轮胎(万条)       18785.5      18.68         23000      89.18   
    合成橡胶           127.2      16.65           170     103.42   
    化肥合计(折100%)  3924.6       6.44          4400      38.12 

　　明年我国油价将趋稳定访国资委研究中心新产业研究部俞力峰研究员

　　考虑到美国现行的政治经济政策，预计2005年油价应该回落到35美元到40美元之间。如果一季度能够回落到45美元以内，则我国市场有能力在保障供给的情况下稳定油价；如果第一季度油价还不能回落到45美元以内，我国油价将难以稳定在目前水平。但考虑到国内油价已不低，因此即使上涨，涨幅也在5%左右。

　　油价如过山车，不久前还在每桶55美元，甚至有国际炒家暗示不可能顶穿72美元，但目前已经跌至47美元附近。不过，不管其走势如何跌宕，45美元以上仍旧会对中国经济产生冲击。

　　如何看待油价的走势，又如何探讨油价对中国经济的联动影响?国资委研究中心新产业研究部俞力峰研究员对记者谈了他个人的研究心得。

　　记者：油价出现了较大幅度的回调，你怎么看目前油价的涨跌?

　　俞力峰：世界石油供给能力没有问题，目前的石油价格过高是不正常的，这并不符合主要产油国的利益。可以预计未来主要输出国必然会增产。长期来看，价格回落到每桶35美元是可以预期的。由于我国战略石油储备还没有建立起来，在世界石油定价体系中所占的权重太低，还处于被动的价格接受阶段。所以国内石油市场价格反应速度滞后世界市场3到4个月，这给价格预期带来诸多不便。

　　记者：请你以相对全面的数据预测一下2005年油价将会是一个怎样的走势?

　　俞力峰：准确预测油价是相当困难的，因为存在太多影响油价的不确定因素，比如国际国内政治环境和宏观政策的变动、世界经济走势及区域石油供需结构等。2004年世界石油总供给大约是8400万桶，总需求是8240万桶，主要产油国供油能力是稳定的，油价不应该长期高位徘徊。

　　高油价产生的背景理解为这样几个因素：全球闲置石油产能减少、美国扩充石油储备的同时放任美元贬值、区域供需失衡及国际炒作。持续高油价会拖累世界经济的增长，也不符合主要产油国的长期利益，考虑到美国现行的政治经济政策，预计2005年油价格应该回落到35美元到40美元之间。如果2005年第一季度世界市场油价还不能回落到45美元以内，我国油价将难以稳定在目前水平。考虑到国内市场油价已经不低，我个人以为国内油价即使上涨，上涨幅度也在5%左右；如果世界市场油价一季度能够回落到45美元以内，则我国市场有能力在保障供给的情况下稳定油价。

　　记者：整个油价格局牵动了各方的根本利益，你认为2005年油价走势对中国经济会有什么影响?

　　俞力峰：石油是主要的能源和工业原料。由于国内原油产量增长速度有限，需求缺口明显，战略储备正开始建立，2005年我国的石油进口规模将突破一亿吨大关，对油价走势十分敏感。据国际能源署的报告《油价对全球经济的影响》中的分析，综合油价上涨对全球各地带来的各种影响，在油价上涨后的第一年，全球GDP将下降0.5%，也就是损失2550亿美元。由于中国是产品附加值较低的世界工厂，劳动力价格已经很低，石油等基础性原材料价格交叉上涨将进一步压缩我国企业的利润空间，直接损害我国的竞争力，同时很不利于我国扩大内需。

　　记者：我们回到问题的本源，今年中国石油系统也在海外努力收购油气资产，但是成效不大，请简单谈一下目前全球和中国石油产业的发展情况?

　　俞力峰：未来30年，世界石油总需求呈稳定增长态势，但地区不平衡局面正在加剧。预计全球石油总需求将年均增长1.6%，需求增长速度最快的是发展中国家，新增石油需求将主要来自交通运输行业。专家评估，世界石油剩余探明可采储量约1400亿吨，待发现的石油资源超过1000亿吨，全球能源供应应该能够满足经济发展需求。不过应当注意的是：未来石油供应仍然高度依赖欧佩克等主要产油区，世界石油地区性不平衡将进一步加剧，甚至引发区域摩擦。

　　2003年我国石油探明可采储量为65.1亿吨，天然气探明可采储量24660.31亿立方米。中国陆上东部地区原油产量将缓慢下降，将逐步转向依靠中西部地区的产量接替，此外海洋石油产量处于上升期。目前，我国已探明可采石油储量约达到最终可采储量的40%，进入勘探中期，因此必须加大天然气的开发和利用，积极开拓利用海外石油资源，推进国际石油贸易多元化，保障我国石油进口安全，以支撑国民经济的高速增长。

　　记者：石油正在成为中国经济的血脉，这样一个关键产业如果价格上涨会对石油下游产业尤其是汽车行业、航空业、化工行业等这些涉油行业造成一个怎样的传导效应?这次油价上涨对经济的影响怎样?

　　俞力峰：煤电油都是重要的基础性能源，对我国国民经济的发展、对中下游产业的影响非常大。

　　另外，由于火电在我国电力供应中占有很大的比例，在煤炭和运输成本上升的双重压力下，油价上涨会在更大范围内增加工业企业的生产成本，降低盈利预期，影响投资者信心。(记者李小宁郑菁)

　　2004年最值得关注的事件

　　1月6日，昭和壳牌石油公司正式从伊拉克进口原油。1月进口量增加到113万桶。

　　1月29日，俄罗斯政府提高石油出口税。俄政府签署了关于提高原油出口税的决定，从2004年2月1日起，俄罗斯原油的出口税由原来的每吨31.2美元提高到每吨33.9美元，石油产品的出口税由原来的每吨28.1美元提高到30.5美元。

　　2月10日，OPEC宣布自4月1日起将日产量削减100万桶，旨在抑制价格下跌。该决定令OPEC日产量上限自4月起下调至2350万桶。

　　3月7日，沙特阿拉伯同俄罗斯、中国、西班牙和意大利的石油公司签署协定，以便让这些国家的石油公司到沙特境内的广泛沙漠地带勘探和生产天然气。

　　3月31日，全国各省市成品油价格上调：汽油上调300元/吨，航煤上调390元/吨。这是2002年以来我国成品油第11次上调。

　　5月7日，纽约商品期货交易市场，6月份原油价格突然暴涨，突破了每桶40美元的心理大关，并且创造了近13年来的最高价格。

　　5月19日，根据国家发改委关于成品油价格调整通知，全国各省市成品油价格再次上调。其中0号柴油从3.06元/升，上升到3.23元/升，上升的幅度在6%左右，该幅度属近年来调整幅度较大的一次。

　　6月3日，欧佩克各国部长同意提高石油生产配额，从7月1日起将自设的原油生产配额每日提高200万桶，并从8月1日起给产量上限再增加50万桶，提高幅度小于市场预期。

　　6月30日，俄罗斯工业和能源部部长赫里斯坚科在莫斯科表示，通往中国的石油管道项目安大线和日本方面早先提出的安纳线，两个方案均未获俄有关部门通过。

　　8月25日，中国首只能源期货合约--燃料油期货合约在上海期货交易所正式上市交易。成为中国期货市场清理整顿以来第一个批准上市的期货交易品种。

　　8月26日，在国家发改委下发通知后，国内成品油价格全面上扬，此次调价是今年第三次。

　　8月30日，由于输油管道连遭袭击，伊拉克南部石油出口已经完全停止。

　　8月30日，墨西哥国营石油公司宣布，该公司最近在墨西哥湾发现大储量海底石油，保守的估计为540亿桶，从而使这个国家的石油蕴藏量从目前的480亿桶增加到1020亿桶。这一发现使墨西哥成为世界石油蕴藏量最大的国家之一；其原油日均产量将从目前的400万桶增加到700万桶，仅次于沙特阿拉伯和俄罗斯。

　　9月14日，俄罗斯总统普京批准政府关于用天然气工业股份公司股票置换俄罗斯石油公司资产的建议，这意味着俄罗斯石油公司将被天然气工业股份公司兼并，成为其子公司，同时也宣告了世界上最大的能源公司即将在俄罗斯诞生。

　　9月23日，美国联邦政府表示计划动用部分战略储备石油，以缓解飓风伊万袭击造成的石油短缺。

　　9月25日，在24日创下每桶48.88美元的高价后，美国政府从25日起，开始动用170万桶战略储备石油以稳定油价。

　　9月27日，纽约原油期货市场的价格创下21年来最高价：油价上涨36美分，达到了每桶50美元。

　　9月29日连接哈萨克斯坦西部和中国新疆的中哈石油管道阿塔苏--阿拉山口段28日正式破土动工。

　　10月18日，西气东输最大气源地--新疆阿克苏克拉2井的天然气抵达上海青浦白鹤镇。这条西起新疆阿克苏、东至上海白鹤镇，全长4000公里的能源大动脉已真正实现全线贯通。

　　10月18日，在全球石油产量持续波动和对石油需求增加的形势下，国际原油价格突破每桶55美元价位。

　　11月16日，重庆忠县至武汉天然气管道正式实现输气运行。这是川渝地区油气田开发以来首次实现通过管道对外输送天然气。上海证券报