|
本报记者李亚发自深圳
今年以来在港集资最多的神华能源(1088.HK)招股价最终定为7.5港元，以接近招股范围下限(7.25港元)定价，募集资金达29.5亿美元(230.1亿港元)。
“定价偏低一点也不意外，以往新股招股上下限差价一般情况下都是15%的差额，而神
华能源上下限(7.25~9.25港元)之差就有28%。这种情况非常少见，说明承销商在定价时就顾虑到神华能源的招股可能不理想。实际上，美国加息不明朗的因素加上港股的表现很疲软，基金经理在大笔认购时出价都很谨慎。”香港某基金经理接受《第一财经日报》采访时表示。
神华能源将于6月15日在港交所挂牌交易。本次招股总数共30.635亿股H股，占公司已扩大股本约17.23%。于6月7日中午截止认购。其国际配售部分获得7倍左右的超额认购，公开招股部分获得超过15倍的超额认购，比日前普遍预期的20倍超额认购要低。
神华能源本次公开招股的反应显得不温不火，到6月6日下午认购的超额倍数还不到10倍，到6月7日截止认购前半日的时间认购额才显得颇有人气，从超额10倍迅速上升到15倍以上，刚好触发了回购机制。根据神华能源的招股说明书，当公开认购部分超额15倍到50倍时，将触发回购机制，神华能源将削减针对机构的国际配售比例(由95%调低到93%)；将分配给散户的部分5%增加到7%，即由1.53亿股增加到2.3亿股。
尽管散户认购的热情不是很高，但神华能源本次上市吸引了多家企业和香港当地的富商认购,包括全球第二大矿业集团英美资源集团(AngloAmerican)、中信泰富(0267.HK)及其主席荣智健、新世界发展(0017.HK)主席郑裕彤、恒基地产(0012.HK)主席李兆基、中银投资及嘉里集团。认购额合共6.5亿美元(50.7亿港元)，占集团总H股发行量约18%，占总股数的3%。
不过虽然受到多名富豪的支持，神华能源上市后的上涨空间却被认为不会太高，“大约10%到15%吧，关键问题不在于能有多少资金追捧，而是下周挂牌时的大市市况和散户的投资意愿。”凯基证券董事邝民彬向记者表示。
“在8%到10%左右吧。神华确实是行业龙头，应该有更多的溢价；但集资额高，股数也多不愁买不到。”经常往返深港两地的老股民陈先生对神华能源上市后的涨幅预期有自己的分析：“现在它的竞争对手兖州煤业(资讯 行情 论坛)(资讯 行情 论坛)(1171.HK)市盈率9.77倍，神华能源市盈率9.5倍则价格为8元，上市后达到10倍以上的市盈率比较困难。接下来又有交通银行和中远控股可以抽新股，大家的心态应该都会不愿意在神华能源上承担过大的风险。”
神华能源原本计划在内地证券市场和香港证券市场以A+H的方式完成两地同时上市，后因A股市场表现疲软而放弃A股发行而转向单独在港上市。在本次顺利完成招股，神华能源29.5亿美元的IPO是继中国人寿(资讯 行情 论坛)保险股份有限公司(2628.HK)于2003年12月在香港上市融资34亿美元以来，香港地区规模最大的首次公开募股活动。
| 
