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一份新近披露的高盛报告称，汇丰银行有权在2008年8月后将在交通银行的股份比例提高至40。昨天，汇丰银行新任亚太区主席郑海泉证实了这一点。“我们是有兴趣。”郑海泉表示，但由于目前政策上限是20%，所以“不能做就不要谈太多”。
据彭博报道，交行此次IPO最多募股156亿元，拟于6月6日进行市场推介，6月13-16日公开招股，23日挂牌上市。战略投资者汇丰将认购少量新股，以维持19.9%的持股比例。
高盛是交行香港IPO承销方之一。上述报道援引高盛的报告称，交行授予汇丰购股权，自2008年8月起，汇丰可以通过认购新股，将持股比例增加到40%。去年，交行向汇丰出售了19.9%的股份，价值17.5亿美元，每股作价1.86元人民币，等于交行2004年度账面价值的1.49倍。
但高盛报告称，由于交行特别关注类贷款比例偏高，估计交行将有可能额外划出71亿元人民币进行拨备。报告称，如果将这次潜在的坏账准备金考虑在内，交行的资产估值将下降，大约在803亿元人民币至981亿元人民币之间。
高盛是在近期对交行进行详细资产审核中发现上述问题的。按照分析师的解释，特别关注贷款是指，“贷款的偿还虽然是按时有序的，但是存在着变为坏账的早期征兆”。
高盛估计，未来交行贷款增长将超过15%，非利息收入则会增加20%以上，因而资产回报率可望由去年的0.15%，增加到明年的0.67%。不过高盛也表示，新的坏账情况和信贷成本可能影响交行的业务表现，并称，如果交行新股的发行价低于上述价格，将必须以现金或分发红利的方式补偿汇丰。首尝A+H民生银行(资讯 行情 论坛)H股上市紧随交行
据报道，由于民生银行在5月19日未能通过上市聆训，其H股上市已延缓至交行H股上市之后。
以2004年底数据为基础，预期民生银行H股上市交易合理估值区间为1.8-2.16倍，对应的价格区间为5.27-6.34港元/股。
由于A股市场持续低迷，短期内无法承担大型新股融资，以及A+H同时上市存在的体制障碍，本来计划以A+H模式上市的交通银行及神华能源纷纷选择暂时放弃A股上市，而加速推进H股上市。
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