2004年度最具规模IPO：平安保险

　　第三篇：

　　年度最具规模IPO ：平安保险

　　对于平安保险克服人寿事件成功实现中国大陆第一家金融控股公司创记录的IPO，业界表示了惊叹。

　　2004年3月，中国人寿(行情 论坛)(行情 论坛)因上市前的会计违规事件遭受美国股民的集体诉讼，而平安招股的时间是2004年6月，正值香港股市的低迷时期，在配售的过程中也受到中国人寿事件的不利影响。

　　市道的不景气、大陆实行宏观调控可能带来的收益风险，在这样的艰难时世中，平安的表现尤为引人注目。6月7日平安保险在香港的首场推介会就已受到热捧，包括李兆基、郭炳江在内的香港地产大亨已经表示了认购意愿。很明显，给投资者注入强心剂的是汇丰即将成为平安保险的第一大股东。当然也包括帮助他们IPO的豪华团队，此次发行由高盛、汇丰以及摩根士丹利、中银国际担任联席全球协调人和联席账簿管理人。前3家机构为平安保险的外资股东，共持股约24%。

　　平安保险首次公开募股定价为每股10.33港元，市盈率为24.7倍，平安保险此次全球发行13.8789亿股H股，约占公司股份总数的22.4%，融资143.37亿港元，刷新了亚洲地区IPO募资额的记录，上市后被列入恒生H股指数和大摩中国指数，股价稳步攀升，由首次交易日的10.33港元到2004年底的13.2港元，累计升幅27.78%，优于市场的整体表现。此外，平安保险集团还取得了政府政策层面的多项突破:员工间接持股计划得以批准保留;外资法人股锁定一段时间后可以流通等。

　　在不少投资者和分析师眼中，平安堪称2004年成功IPO的典范。但也有分析师对于平安上市首日0.6%的极微涨幅表示遗憾，市场人士认为0.6%是一个十分微妙的信号。说明投资者对于平安的金融控股模式依然心存疑虑，由于金融控股公司对于管理模式、风险模式的能力要求很高，在金融体系尚存诸多问题的中国土壤中，平安能够顺利地成长吗？

　　公司上市不久，平安一度陷入诸多负面传闻的影响之中。有消息称，截至2003年年底的3个年度里，国内监管层先后向平安保险进行了740次处罚，涉及罚款金额达到3200万元人民币。而2004年9月，业内又传出平安因为投资不慎，净亏损12.93亿元人民币的消息，当然，事后平安“坚决否认”了这一消息。而关于平安上市中，内部人违规操纵以及与健力宝有瓜葛的传言也始终未平息过。

　　可无论如何，143亿港元的募集金额足以让平安戴上2004年度最具规模IPO的桂冠，即使5个月之后，中国网通(行情 论坛)上市募集总额达11亿美元，但这也没有动摇平安的霸主地位。正如专家所认为的，平安保险当之无愧。

　　承销商：中银国际证券、高盛、

　　汇丰和摩根士丹利

　　上市时间：2004年6月24日

　　上市地点：香港联交所

　　代码：2318.HK

　　募集资金规模：143.37亿港元

　　上市市盈率：24.7倍

　　评选标准：下列标准居其一：A、募集资金规模在亚太地区年度IPO中名列前茅B、募集资金规模在所在上市地年度IPO中名列前茅C、募集资金规模在中国境外年度IPO中名列前茅D、募集资金规模在所在行业IPO历史中名列前茅

　　入选理由：A、市盈率(24.7)和募集资金额(143亿港币)刷新了亚洲地区年度记录B、上市至2004年底，累积涨幅为27.78%C、首次实现中国金融控股集团海外IPOD、克服中国人寿(2628.HK；LFC.NSE)事件的不利影响E、上市后保留员工持股计划

　　专家推荐词：专家推荐——募集资金规模在中国境外年度IPO中名列第一，平安保险实至名归

　　新华信投资顾问公司副总经理 闫冬 梁茂蕾