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本报记者胡冠中发自上海
昨日(9日)，中国三大航空集团之一中国国际航空(0753.HK)的首次公开招股(IPO)正式定价，每股定价为2.98港元，处于招股价范围的高端。国航此次招股计划集资86.8亿港元。在回拨机制下，散户将获分配40%，即11.2亿股发售股份。
此次国航共发行28.06亿股股份，将占公司扩大后股本的31%，其中10%公开发售,余下90%为配售，其招股指示价范围为2.35至3.10港元。据市场消息称，国航公开招股部分获得80倍至90倍超额认购，冻结资金近750亿港元，配售部分超额15倍。
国航公开发售部分于前日结束，市场反应相当热烈，不少市民在发售截止日中午前赶往收票行认购。
除了普通投资者的追捧外，大机构投资者也表现了相当的热情。继恒基地产(0012)主席李兆基后，香港另一富豪新世界发展(行情 论坛)(0017.HK)主席郑裕彤亦表示要私人投资热门新股国航，但对与国航同期招股的领汇(2382.HK)则表示会放弃。
在发售结束之后，便立即传出消息称，根据认购反应估计，公开发售部分超额认购至少50倍，保守估计可超额80倍，甚至100倍。不过有证券行指出，国航公开招股反应较预期略逊色，因不少证券行将大部分资金拨去应付领汇。据悉，主要对象为散户的证券行这次共认购了接近80亿元国航招股额，其中凯基证券达40亿、大福过10亿、辉立12亿以及时富8亿等。
而随着国航香港、伦敦两地上市挂牌交易日子的临近，入股国航9.9%股份的香港国泰航空(行情 论坛)(0293，HK)也被相关大投行调高了投资评级。
摩根大通在最新一次发表的研究报告中表示，国泰入股国航，将为国泰集团提供新的商机，更会带来其发展内地业务的机会，并预期国泰与港龙航空合并机会增加。
摩根大通把对国泰的投资评级，由“减持”调升为“增持”，目标价亦增至每股18港元。另外，该行分别调高国泰今明两年盈利预测14.5%及35%，至40.27亿元及36.54亿元。
如今国泰持有国航一成股权，而国航又是港龙的最终大股东(通过中航兴业(行情 论坛)间接持有)，另一方面，国泰以及国泰母公司太古(0019)，亦都直接持有港龙股权。摩根大通认为，港龙以独立形式运作，并不符合经济效益。如果国泰与港龙合并，就会成为一家在东南亚很有竞争力的航空公司，与其它大型亚洲航空公司相比，也毫不逊色。
另外值得一提的是，国航首开用同一本招股书在香港、伦敦两地上市的先河，并将于下周三(15日)在伦敦及香港正式挂牌交易。“国航在英国伦敦交易所的挂牌上市，能够让更多的海外投资者直接分享中国高速(行情 论坛)增长的经济成果。”湘财证券的赵梅说。
受此消息影响，昨日另两大上市航空集团公司股票均略有上涨。东方航空(0670.HK)在H股和A股上涨0.56%和1.38%；南方航空(1055..HK)则分别上涨0.81%和1.05%。
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