“深港通”最快6月底开通 如何提前布局

　　筹备工作技术层面已准备就绪，开通后有望改善大市疲软现象。

　　在近日召开的博鳌亚洲论坛2016年年会上，“深港通”成了热门话题。国务院总理李克强明确表态，“今年要择机推出‘深港通’。”这已经是9天内总理第二次就“深港通”问题做出回应，足见其对“深港通”开通的重视程度。2014年“沪港通”开通曾带来一轮波澜壮阔的牛市，因此市场各方对“深港通”充满期待。

　　年内开通为大势所趋

　　在2014年的全国两会上，开通“沪港通”被正式提出来；同年4月的博鳌论坛上，国务院总理李克强明确提出将开启“沪港通”，11月17日，“沪港通”正式通车。这一情景似曾相识，也令市场对于“深港通”年内开通，有了更多期待。

　　巧合的是，在今年全国两会期间，“深港通”成为热门词汇。从总理政府工作报告到证监会主席刘士余答记者问，“深港通”都贯穿其中。今年十二届全国人大四次会议记者会后，大批记者涌向刘士余询问深港通今年会不会通，他的回应是“肯定通”。

　　无独有偶，在今年的博鳌亚洲论坛2016年年会上，国务院总理李克强再次就“深港通”问题做出回应，表示“今年要择机推出‘深港通’”。3月16日，李克强总理曾公开表示，“现在内地和香港正在密切磋商，力争今年开通‘深港通’。”

　　种种迹象表明，“深港通”年内通车已是大势所趋，具体开通时间有待明确。瑞银证券此前曾发表研报预计“深港通”的细节将于今年第二季度公布，下半年正式实施。证监会副主席方星海也明确表示，“从准备情况看，下半年推出是可行的。”这样的说法和港交所方面的表态基本一致。港交所主席周松岗表示，“港交所一直与内地紧密联系，在‘深港通’筹备工作的技术层面上，已经准备就绪。但估计两地监管机构批准并正式公布后，两方市场还需3至4个月时间准备。”换言之，从现在算起，“深港通”通车最快都要到今年6月底。

　　有望重现“沪港通”效应

　　“深港通”的推出为何会引起高度关注？原因在于“沪港通”留下了太多美好记忆。

　　“2014年11月17日‘沪港通’正式开通后，在2000点上下盘整了近4年的上证综指，从2474点一路狂飙到去年6月中旬的5000点以上。”杭州某券商营业部投顾部负责人指出，从某种意义上说，正是“沪港通”的开通引爆了去年这轮牛市。而眼下的A股在经历了几轮连续杀跌之后，目前仍处于低位徘徊，市场急需要一个类似于“沪港通”这样的强刺激政策提振人气。

　　数据显示，“沪港通”开通推动了2014-2015年那轮牛市。2014年11月17日（“沪港通”开通当日）沪指以2506点开盘，自此仅半年多时间，沪指扶摇直上，2015年6月12日盘中触及5178点的年内高点，涨幅达108%。其间，“沪港通”出现资金持续流入，“北强南弱”特征明显，不过到了次年的7月初“沪港通”开始出现资金大幅流出的迹象，而沪指见顶正是在2015年6月中旬前后。汇业证券策略师岑智勇认为，“深港通”的到来能够改善目前大市疲弱现象，并将持续利好，为市场带来新的活力。尤其能够更加开放香港市场，联动内地，为投资者带来更多的选择。

　　中信证券预计深港通带来的投资机会

　　●A股市场

　　一、高分红、低估值的股票，主要集中在银行、家电和公用事业等行业；

　　二、稳健板块的领头公司，海外资金明显偏好金融、公用事业（环保）等板块；

　　三、深市稀缺行业中的领头公司，集中于消费（如白酒）、旅游餐饮、传媒、电子、农业、汽车（新能源车）等领域；

　　四、QFII连续重仓股，重点关注美的集团、洋河股份、平安银行、国信证券、宋城演艺、云南白药、乐视网、金正大、海康威视、老板电器。

　　●港股市场

　　一、深港通开通将对香港市值较小，具有一定内地品牌效应的公司带来新增资金，弥补海外资金偏好差，消除流动性折价，选取基本面较好且符合A股投资者逻辑的公司，如比亚迪、金风科技、东江环保等。

　　二、结合去年A股流动性外溢行情个股的表现，中国软件国际、中滔环保等港股小盘股最受南向资金青眯。

　　三、结合内地投资者偏好，最看好的股票为：工商银行、上海石化、汇丰控股、腾讯控股、复星国际、中广核电力等。

　　三大主线受益深港通

　　对于A股市场而言，哪些板块和个股将受益深港通，成为资金关注的热点呢？具体操作上，不妨关注以下三条主线。

　　一、低估值蓝筹股

　　南方基金研究部高级策略分析师杨德龙认为，与沪港通类似，深港通开启后，港资对A股市场蓝筹和稀缺性标的的偏好，有望带来新一轮蓝筹行情。数据显示，香港机构投资者占60%左右，其中海外机构占35%，本地机构占25%。继续梳理QFII投资标的可以发现，外资偏好的股票基本都是低估值、高股息、高分红、成长稳健的企业。而这样的投资标的在深圳市场主要集中在房地产开发、家电等板块。

　　相关个股：美的集团、金融街、江铃汽车、格力电器、宝新能源、鲁泰A、鲁西化工。上述这些个股市值普遍在100亿元以上，市盈率在25倍以下，股息率在2.5%以上。

　　二、高成长性、稀缺性、股息率丰厚的优质新兴小盘股

　　高成长性、稀缺性、股息率丰厚的优质小盘股也可能是热门标的。从成长性出发，瑞银证券认为，当前A股具有高成长性的投资标的包括碧水源、深圳机场、东富龙、索菲亚等。

　　从稀缺性角度出发，平安证券认为，深股较港股稀缺的行业板块主要是白酒（五粮液、泸州老窖、古井贡酒、张裕A）、大众消费（双汇发展、汤臣倍健、顺鑫农业）、医疗领域（云南白药、华润三九）以及公共事业（粤电力A、建投能源、宝新能源）．

　　三、QFII重仓股

　　一些QFII重仓股也可作为布局深港通的投资选择。

　　从最新披露的2015年报来看，已披露年报的上市公司中有43家的前十大流通股股东中出现QFII身影，持股数量达3.76亿股，持仓市值达101.7亿元。其中，去年四季度QFII新进17只个股，其中持股超过1000万股的有2只，分别为华润三九和万华化学，增持10只个股，减持9只个股，另有7只持平。从行业分布来看，排名前三的分别为食品饮料、化工和医药生物三大行业。

　　相关个股：上海机场、歌尔声学、上海家化、福耀玻璃、刚泰控股、海天味业、陕国投A、中科三环、兴森科技、东方证券等。