传年底前或获10亿元注资的北京首都机场,今早大幅低开后略为反弹,股价跌幅收窄后现仍跌5.47%至4.15港元,成交579万股。大和发表报告称,维持该股沽售评级,把目标价从4.71港元下调至4.53港元,对应人民币汇率预期的下调(对港元/人民币汇率预期从人民币0.80元调整至0.83元),比市价溢价9%。
大和指,受经营费用高和旅游业人气不旺的影响,预计首都机场短线受压;新目标价比该行基于贴现现金流估值折让15%,以反映当前航空股的负面市场人气。但认为股价催化剂将在2008年底出现,包括资产转移计划获得通过、成功回溯第三航站楼费用、国内交通量反弹力度强于预期等。