大摩：调高中石化 中海油及中石油目标价

　　摩根士丹利发表报告表示，因应油价上升，同时调高中石化(0386-HK)、中海油(0883-HK)及中石油(0857-HK)的目标价调高。

　　大摩将中石化的目标价由8.9元调升至12元，维持“持有”评级。该行将中石化炼油业务收支平衡点由油价每桶57美元调升至74美元。另外，该行预计，若油价持续高企，中国内地成品油价格在未来12个月会再获调高。

　　大摩又将中海油的目标价由10.7元上调至17元，因为该行调升了对中海油未来3年的实现油价2.3-2.6%；该行表示，由於中海油最受惠於油价上升，该行维持其“增持”评级。展望未来数年，中海油不断有新项目投产，该行预计中海油2006-2010年的产量年增长率达11%。

　　大摩将中石油的目标价由13.6元调升至21.5元，因该行调升了对中石油07-09年的实现油价1.4-2.5%，并将其产量增长预测由1.8%调高至2.5%。大摩维持中石油“增持”评级。

　　据大摩向内地石油业专家了解，由2010年起，中石油的日产量达400万桶，较现时日产量370-380万桶高出5-6%，因此该行对该中石油勘探开发业务的前景保持乐观。