新浪财经讯 6月15日消息,招商证券中期投资策略会今日在深圳召开,招商证券(香港)策略分析师何钟在会上预计,第三季度港股市场将震荡上行,下半年恒指波动在23000-26000点,建议继续持有估值偏低的银行地产股外,宜加大对可选消费、新能源的配置。
美国收紧流动性在明年上半年
金融危机以来,港股总体上跟随美股走势,但2010年11月之后内地密集的宏观调控改变了这一局面,何钟认为,A股持续低迷并严重拖累了港股。
何钟对美国经济和货币政策也进行了预测,何钟称,美国经济短期下滑,联储推出超宽松货币政策将更加谨慎,实质性地收紧流动性最早要在2012上半年。
对于国内经济下半年以及市场的分析,何钟称,第三季度,中国经济软着陆,通胀回落是大概率事件。中报发布也将有利地舒缓市场对“硬着陆”、滞涨和企业盈利下滑的担忧。最近一两个月,资金流入新兴市场的速度放缓,但中长期资金仍然看好新兴市场投资前景。
下半年恒指波动在23000-26000点
下半年,美国企业盈利增长将继续推动美股震荡寻顶,A股有望触底反弹,何钟称,港股估值处于历史低位,也较亚太其他市场更具吸引力,盈利有望实现11%的同比增长,内忧外患舒缓,倍数扩张与盈利增长将共同推动港股走出一波上升行情。
何钟预计,第三季度港股市场将震荡上行,投资策略除继续持有估值偏低的银行和地产股外,宜加大对可选消费、新能源、TMT和医药行业的配置并精选个股、减持有色和大宗商品。预计下半年,恒指波动区间在23000-26000之间。
在行业配置方面,采取哑铃型,即超配金融、地产、新能源、TMT和医药行业以及可选消费;标配资源、建材、机械、必选消费、电力、航空、造纸;低配汽车、航运、公路。(俊萍 发自深圳)
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