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　　新浪财经讯 01月25日消息，披露A股可转债计划并寻求股东授权增发AH股的中国银行，股价今日震荡走弱，现跌2.83%至3.78港元，显著跑输大市其他国有银行股，成交3.73亿股。惟投行在知悉其融资计划后普遍仍看高股价。

　　汇丰证券发表报告称，维持中国银行增持评级；目标价保持在5.6港元，比市价大幅溢价48%。指其通过发行可换股债券筹资新资本能直接提高资本基础，因而认为现在已是买入中行时机。汇丰表示，若价值最高人民币400亿元的6年期可换股债券今年有90%转换成A股，则中行2010年底一级资本率可能从9.7%升至10.3%，总资本充足率从11.4%升至12.1%。若转股价(中行尚未确定)定在52周高点人民币4.95元，则2010年每股盈利可能稀释1.5%，帐面价值提升3.3%。预计中行将在第一季度发行债券，因为人民币249亿元的次级债3月份到期。

　　DBS唯高达也维持中国银行买入评级；目标价5.3港元。称中行自去年11月高位至今已回落25%，大部分反映了大规模集资活动的负面影响，再跌空间有限；同时估计即使配股，(每股盈利的)摊薄也不会超过10%；况且现价便宜，仅及2010年度市盈率8倍及帐面1.5倍，并已跌至该行建议的3.8港元-4港元入市价水平。

　　瑞信也维持中行优于大市评级，目标价5.44港元。指虽然H股股东将面临更大的稀释风险，因拟发行的可换股债券只针对内地投资者；同时中国银行也考虑发行新H股以筹集更多资金；但由于投资者担心中行会募集超过其所需的资金，因而认为中行会注意稀释风险。

　　大华继显(UOB)则称，维持中行持有评级；但将中行目标价由4.75港元降到4.5港元，因考虑发行新股对股权回报率的稀释效应，仍比市价溢价。指中行这一发行计划的规模超过其预期的人民币1000亿元，但认为实际发行股份的数量将减少。

　　高盛也续评中行中性；4.4港元的目标价也仍高于当前股价。指集资无疑有利资本状况，但A+H股融资计划的规模和时间仍不确定；假设在发行可换股债券后的新股发行量达到最高限额(已发行的A股及H股各自总面值的20%)，中行H股的估值将相当于2010财年预估稀释后每股收益的10倍，价格与帐面价值比为1.4倍，股权回报率为16.2%，股息收益率为5%。