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和记电讯持平于1.28港元 大摩维持增持评级

http://www.sina.com.cn  2009年12月04日 13:44  新浪财经

  新浪财经讯 12月04日消息,和记电讯香港半日持平于1.28港元,成交202.68万港元;该股早盘跑赢大市,恒指跌1.39%。摩根士丹利维持该股增持评级,还将目标价从1.20港元上调至1.40港元。

  大摩将该公司09财年-10财年每股盈利预期分别上调25%和10%,但将11财年每股盈利预期下调8.3%。大摩称,从经营上看,预计和记电讯香港未来6月-12个月业务前景良好,因为固定电话和移动业务的收入趋势和竞争状况保持稳定。

  该行还指,管理层承诺稳定、可持续的派息政策,预计2009年将保持派息率75%;该行中期内派息有上升空间,因为自由现金流收益率为13%-15%,而股息收益率为6%-7%。

  另外,该股股价相当于2010年市盈率11.6倍,相应的企业价值/EBITDA为4.5倍,基本与本地区平均水平一致,但补充称,该公司自由现金流收益率在其跟踪的亚洲电信公司中居于前列。


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