将于明日公布中期业绩的中国交通建设今日探底回升,股价全日倒涨0.65%至9.23港元,成交2598万股。大和发表报告称,维持该股强于大盘评级,将目标价从9.65港元调高至10.45港元,相当于2010财年预测市盈率13.5倍,比市价溢价13%。
大和指,由于大量新项目启动,中国交通建设2009年上半年的利润率可能缩小(和同行一样);大和预计其2009财年上半年纯利较上年同期增长45.4%,至人民币32亿元,预计毛利润率将从2008财年上半年的9.85%和2008财年的10.0%降至9.7%。但大和依然看好其中期前景,预计其港口建设业务的投资将增加,认为随著外包的减少,其疏浚业务的毛利润率将提高。