早前披露半年发售电量同比小幅下降约1%的中国电力,股价今日自低向高慢步爬升,现涨1.39%至2.19港元,成交991万股。花旗发表报告称,维持该股买进评级;但把目标价从3.2港元下调至2.8港元,比市价仍溢价28%。
花旗指,把中国电力09-11财年纯利预测降低了23-36%,因预计09年上半年单位煤炭成本将较上年同期上升10%,而同类公司相应数据却较上年下降0.3%-4.1%。预计中国电力即将公布的09年中期纯利将为人民币1.6亿元,仅完成了全年盈利预测的19%。但也认为其估值对应10财年的预测市盈率为12.2倍,股价/帐面值为0.8倍,分别低于历史平均水平16%和33%。