中期业绩同比下降26%符合预期且优于同业中国重汽(03808-HK)的潍柴动力,H股今早于高位显著相持后半日逆市收高5.43%至33.95港元,成交98.52万股。花旗发表报告称,维持该股买入评级,目标价45.4港元,相当于10财年市盈率14.4倍,较其历史平均市盈率高40%,比市价溢价34%。
花旗指,潍柴动力中期业绩较该行预期高29%,相当于汤森路透对该公司09财年盈利预测的60.8%。盈利惊喜受到收入和利润率高于预期推动,因为销售和分销成本较上年同期下降18%。鉴于09年上半年重型卡车销量反弹好于预期,花旗预计潍柴动力09年下半年重型卡车销售将较上年同期实现增长,预期其在重型卡车发动机及重型卡车市场占有率上升。