点击查看最新行情

　　预计前三季度净利润同比仍将下降超过55%或损市场对其需求改善憧憬的兖州煤业，H股今早探底回落后股价半日只跌1%至11.86港元，成交801万股。而投行也纷纷发表最新看法，追捧兖煤股价前景。

　　高盛发表研究报告，维持兖煤买入评级及目标价16港元，相当预测2010年市盈率12倍，比市价溢价35%。指兖煤上半年20.26亿元人民币纯利优于预期，亦较管理层原先指引期内纯利或下跌逾60%为佳，主要受惠单位成本只为每吨约246元人民币，较该行原预测低14%，同时高盛指动力煤正处上升周期，发电业务亦在复苏中。

　　大华继显(UOB)也把兖煤评级从持有上调至买入，目标价从10.8港元上调至14.7港元。指兖煤正力图摆脱产能制约的困扰；通过潜在收购Felix Resources(FLX.AU)(有待澳大利亚政府批准)的方式，有望迅速解决长期存在的产能制约问题。而且兖煤也在上升周期中再度回归现货供应商地位。UOB预计兖煤今年的销售目标仍为3,500万吨，但该行有意把现货业务比例提高至70%，高于2007年的30%和2008年的50%，从而利润将更加受到价格上升的推动。

　　申银万国亦维持兖煤增持评级，目标价13港元，相当于15倍09年市盈率/14倍10年市盈率。认为兖煤上半年收益相当于该行全年预测的54%超预期。并对其收购Felix保持乐观态度；认为收购能提高其长远价值，因提升了公司的长期生产计划。根据模型测算，本次收购将增厚兖煤2010年每股盈利0.1元。申万认为市场尚未充分认识到Felix收购对兖州煤业的利好。且发电量的强劲反弹将能在下半年得以持续，而兖州煤业将充分享受到发电量增长所带来的好处。