兖州煤业H股今早显著攀升跑赢大市及同类,股价现涨4.53%至11.08港元,成交1478万股。花旗发表报告称,将该股评级从持有调高至买进,目标价从6.75港元调高至14港元,比市价溢价26%。
花旗指,煤炭股是炒作基础设施建设驱动的钢材需求主题的较好途径。越来越看好冶金用煤的前景,因为较高的钢铁产量可能推动需求增长,从而改善收益的能见度。因而将2009-2010财年焦煤价格预期分别调高4%和24%;将2009-2010财年半软焦煤的价格预期调高15%和26%。
花旗同时称,预计兖州煤业现在将有所表现,因为该公司将受益于该行预期中的半软焦煤价格前景的改善、稳定的收益能见度和增长动力,再加上管理层已作好充分准备,将展开能够推动价值增长的收购交易。然而花旗亦认为,如果有迹象显示需求只是受重建库存推动,无法维持,将导致钢铁厂减产,这将使该行迅速改变对该公司的看法。