南车时代电气今早平开后争持上落,股价现微升0.18%至11.4港元,成交61.3万股;并未脱离日前创下的12港元近一年半高点甚远。法巴发表报告称,维持该股买入评级,目标价从9.5港元上调至13.5港元,相当于2009年市盈率24.7倍,2010年市盈率20倍,与同业持平,比市价溢价18%。
法巴预计,南车时代电气将成为南车集团未来产品订单的主要电子系统供应商。2008年南车集团只从南车时代电气采购了5%的产品,这将减轻投资者对于南车集团定价权的忧虑。同时收入上升足以推动利润增长,抵消毛利润率下滑的影响。