交通银行H股今早低开后震荡反弹,股价更一度倒升近2%后回软,现微跌0.3%至6.94港元,成交1632万股。大福发表报告称,重申该股买入评级,目标价调升至8.4港元,相当于2010年2倍预计市账率,比市价溢价21%。
大福指,交通银行09年第一季度业务显示该行的资产增长持续强劲,其资产质量亦相当稳健;当多间内地银行面对集资,或策略投资者可能配售减持时,大福称较看好交行。
大福称,由于交行参与更多09年下旬的基建融资项目,故预计其全年贷款增长将轻易超出30%的同比增幅;同时,由于客户存款将以较低的利率重新计算,故预期净息差在09年第三季回稳前,或将于第二季进一步受压,惟跌幅应较之前为小。