中海石油化学今早高开后一度震荡回落并丧失升幅,惟即市低位见承接,股价回升后半日收涨2.62%至3.92港元,成交1137万股。招商证券(香港)发表报告称,维持该股中性评级,但将12个月目标价降至4.1港元,相当于11倍预测市盈率,比市价溢价5%。
招商证券(香港)指,中海石油化学未来面临价格所得税双重压力。该公司开拓磷肥和钾肥,突出发展化肥,成为上下游产品资源配套的化肥生产企业。但考虑甲醇价格压力及所得税率影响,另6万吨聚甲醛和80万吨甲醇项目2010年底投产,预测09-10年每股预测盈利0.33元和0.35元。