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早前称江西省正研究铜收储计划的江西铜业,H股早市震荡走低,股价现跌2.8%至5.9港元,成交860万股。摩根士丹利发表最新报告称,维持该股中性评级,目标价仍为4.73港元,比市价折价20%。
大摩指,因江西铜业可能针对库存进行资产冲减,鉴于08年第四季度铜价跌幅超过了50%,意味著库存铜价值每吨损失人民币2.7万元,预计该公司第四季度将冲减人民币11亿元;进而将其2008年预期每股收益下调24%至人民币0.84元。
大摩同时称,虽然铜价自去年12月份低点反弹了30%,同时进口量飙升,但目前不看好铜业类股。大摩预计2009年全球铜价为每磅1.35美元,意味著铜价将在当前基础上下跌19%。另外预计2010年铜价为1.7美元,与当前水平接近。