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江西铜业H股今早小幅高开后走低,股价现倒跌2.6%至6.36港元,成交972万股。瑞信发表报告称,将该股评级从中性调低至弱于大盘,也把目标价从4港元略微调低至3.9港元,相当于价格与帐面价值比1倍,比市价显著折价39%。
瑞信指,在全球同行中,江西铜业的成本高踞前列,这使得该股最容易受铜价下跌影响。鉴于将2009财年铜价预期从原先的每磅1.80美元调低至1.75美元,将2010财年的铜价预期从每磅3美元调低至2.25美元的预期,将江西铜业2008-2010财年每股收益预期分别调低17%、25%和36%;预计2008财年第四季度和2009财年上半年的收益动力将继续减弱,但2009财年料将勉强实现盈亏平衡。