遭受投行沽售及换码评级的中国远洋H股今早争持上落，现微升0.8%至6.46港元，成交771万股。摩根大通发表报告称，维持该股减持评级，基于将各部分航运资产估值加总后得出的目标价为3港元，比市价大幅折价54%。

　　摩根大通指，好望角型货船运费的上涨不足以提振其盈利，且涨势是短暂的。为此将中国远洋08财年盈利预测下调了14.5%，因该公司持有远期运费协议；估计该公司在远期运费协议上将录得人民币54亿元的亏损，亏损占目前市值的10%，这部分亏损可能在今后5-6个季度兑现。

　　摩根大通同时预计干散货航运船队的租船对手方违约也将造成损失。虽然中国银行(03988-HK)最近向中国远洋提供100亿美元的信用贷款可能保证这家公司有足够的资源来履行未来的承诺，但这或不能消除中国远洋产生盈利稀释风险的可能。