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中国电力今早显著走高,股价现升9.27%至1.65港元,成交939万股。花旗发表报告称,维持中国电力买入评级,但把目标价从2.1港元下调至1.8港元,只比市价溢价9%。
花旗指,中国电力所持的21%上海电气(02727-HK)股份的市值下降而令2008财年下半年减值5.5亿港元,且2008财年纯利预期因煤炭成本上升而下调20%。
花旗预计,中国电力2008年第四季度中国的电力需求将下降;把2008-10财年的使用率下调1%至10%;预计2009-10财年电力需求分别增长为3%和6%,但低于2008财年的8%。把2009-10财年纯利预期分别上调194%和39%,因为现货煤价下跌的利益将超过使用率下降的负面影响。