东方海外(00316-HK)周一收跌5.20%,报32.80港元,延续近期跌势。
该公司中期业绩显示,上半年纯利较上年同期下滑17%,反映出运输量增长放缓、运费率下滑和燃料成本增加对该公司盈利的负面影响。
道亨认为,美国经济的衰退不可避免,并且未来12个月对集装箱运输的需求进一步萎缩,这将降低08年下半年和09年的运输量和运费率。补充称,东方海外的盈利未来一年将面临较高的下跌风险。
但该投行称,该股最近回调后,现值大约相当于0.6倍的08年预期市盈率,对长线投资者具有吸引力。
因此,道亨将该股评级由持有升至买入,目标价41.00港元,相当于0.75倍的08年预期市盈率。