国企板块扫描

　　电讯行业

　　国务院发展研究中心已发表了对移动通讯产业的发展及其社会经济影响报告。新移动牌照可发予固网营运商或新市场加入者，以有效确保一个公平竞争的发牌架构去完善地利用电讯频道。可留意中国电信(0728.HK)，联通(0762.HK)及网通(0906.HK)。

　　基建行业

　　需密切注意固定资产投资数据。除非固定资产投资数据有减缓的迹象，否则该行业仍可看好。可留意中国交通建设(1800.HK)，中国中铁(0390.HK),南车时代电气(3898.HK)，中国龙工(3339.HK)，中国高速传动(0658.HK)，第一拖拉(0038.HK)，中国建筑(3311.HK)。

　　房地产行业

　　需求超过供应。每股资产净值与人民币升值有直接关联。可留意中国海外发展(0688.HK)，华润置地(1109.HK),雅居乐(3383.HK)，富力地产(2777.HK)，碧桂园(2007.HK),中渝置地(1224.HK)。

　　水泥行业

　　在下跌2年后，扩张生产能力上的投资开始回升。固定资产投资大幅增加可堤升水泥需求，行业整固和并购整合可提升议价能力。可关注海螺水泥(0914.HK)，中国建材(3323.HK)，中国中材(1893.HK)。

　　消费行业

　　新农村合作医疗计划的覆盖人口已由2005年的23%农村人口升至去年的45%；2010年前，预计覆盖率会达到100%。扩大医疗保险覆盖面，不仅将逐渐减少个人医疗消费支出，也将重新将个人储蓄引向消费。可关注百盛集团(3368.HK)，汇源果汁(1886.HK)，李宁(2331.HK)。

　　(申银万国香港)