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瑞银集团发表研究报告,将中国联通(6.260,0.11,1.79%)(资讯 行情 论坛)目标价由8.6元升至10.2元,维持「买入」,主因人民币升值和税制统一的前景所致;瑞银指出,联通第3季的营业额按季下降1.7%,反映了中移动的竞争加剧,但同时CDMA的业务盈利能力正在改善。
另外,联通与韩国电信营运商SKTelecom合作以降低CDMA手机价格,提升CDMA手机多元化及改善CDMA手机分销予消费者的渠道,故瑞银相信,SKTelecom将在联通占更重要的地位。
瑞银表示,内地电信业重组会将会反映联通的CDMA真正价值,对联通来说是好消息,但对重组时间未有头绪。
至於整个中国电信(资讯 行情 论坛)业,瑞银认为中国仍未预备好推出国产3G服务(TD-SCDMA),由於手机等配套仍未准备充足,故相信中国3G推出进度将进一步延迟;瑞银认为这对中移动出现短期负面影响,但未来两年的市场竞争形势则难以改变,但这样同时会令联通进行重组的条件提高。