瑞银调华电国际(1071.HK)目标价至2.5元

　　瑞银发表研究报告，唱好中国国内电力公司，维持华能及华电国际(资讯 行情 论坛)“买入”评级。

　　瑞银维持华能目标价6.25元，因为近期华能以6,575万元人民币向母公司增持沁北电厂5%股权至60%股权，而母公司向四川水电注资6.15亿元人民币，令华能在四川水电持股量由60%降至49%，以上二项均反映母公司对华能的支持，预期交易在07年上旬完成，对华能的盈利影响只属中性；瑞银料华能今年及明年盈利分别为人民币55.09亿元及57.71亿元，今明两年的每股盈利分别为人民币0.46元及0.48元。

　　此外，瑞银将

华电国际目标价由2.3元调升至2.5元；瑞银指出，华电国际直至08年装机容量可增至1,254MW，投资总额约59.4亿元人民币，华电06年及07年资本开支分别为人民币190亿元及130亿元，负债比率料因其上升至06年的259%及07年316%，08年则会降至286%。

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