大行给予恒生银行目标价93.5至106.3元

　　恒生银行(资讯 行情 论坛)昨公布中期业绩，半年纯利微升2.4%至61.9亿元，符合市场预期；多家大行纷发表报告，给予恒生目标价介乎93.5元至106.3元。

　　BNP百富勤对恒生维持「持有」评级，目标价106.3元，并将恒生今明两年净利息收入预测，分别上调4.5%及6.6%至127.41亿及140.46亿元，今年纯利预测则降1.6%至117.07亿元。

　　

摩根士丹利将恒生目标价由103.8元调升至105.7元，给予「与大市同步」评级，并指恒生上半年盈利较该行预期高2%，主因信贷成本压力温和，经营溢利上升12%，若以07年预测市盈率14.8倍计，恒生现价吸引，并将今年盈利预测调升2%至118.89亿元。

　　花旗亦维持恒生「持有」评级，目标价105元，并指恒生上半年业绩表现不俗，惟预计其下半年未计入特殊项目前盈利将跌1.6%，而恒生盈利较其他中小型银行落后。

　　高盛维持「沽售」评级，目标价93.5元，该行指恒生上半年盈利虽较该行预测高11%，主因受惠财富管理业务良好表现、强劲的费用收益增长、低信贷成本及出售物业录得特殊收益所致，惟由於财资业务净息差及交易利润是影响银行盈利前景，而恒生的内地业务仍未成为盈利增长动力，料其全年盈利预测仅约112.51亿元。

　　大行对恒生前景看法，现表列如下。

　　

证券商行/投资评级/目标价。

　　BNP百富勤/持有/106.3元。

　　大摩/与大市同步/105.7元。

　　花旗/持有/105元。

　　高盛/沽售/93.5元。

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