大摩：联通若遭拆件 每股价值达8.5元

　　摩根士丹利发表研究报告，将联通投资评级由“持有”调升至“增持”，主要由於经营状况改善，成为联通今年下半年的股价动力，大摩亦不排除并购将联通两个网络拆件，可带来股价上升空间，大摩认为，联通可能拆件令其估值上升至每股8.5元；大摩现给予联通目标价7.4元。

　　联通年初至今跑输MSCI指数10-15%，与中移动(0941-HK)表现不一致，大摩对联通今 年盈利预测较市场预测高出4-5%，但该行对中电信(0728-HK)及网通(0906-HK)的06-07年盈利预测则低於市场5-10%；另外，大摩认为联通获得TD-SCDMA牌照的机会为内地电信营运商之中最低。