和黄业绩上升 花旗唱淡大摩高盛则唱好

　　和黄(资讯 行情 论坛)昨日公布去年升11%，但花旗仍维持其对和黄“沽售”评级，并将和黄的目标价从67元调降至63.5元，指因其3G业务面临困境。

　　花旗称，2005年143亿元的纯利中包含著大量扭曲因素，如果扣除减税和一次性特殊项目，核心净利可能将比该行的预测低17%。

　　

摩根士丹利则予和黄增持评级，相信股价可在72元企稳，目标价90元。

　　大摩表示，虽然和黄的3G业务亏损收窄，但今年仍需要透过特殊收益以保持盈利增长；潜在的并购出售活动及3G营改善，可改善其股价表现；和黄负债水平持续下降，而3G经营的最坏时候已经过去；港口、物业及

能源的强劲支持，令集团EBIT仍按年增17%。

　　高盛则表示，和黄业绩胜该行预期，故分别调高其06年及07年每股盈利预测3%及11%，维持其“与大市同步”评级，但分拆3G业务上市相信到07年上半年才可成事，但相信可成股价动力，目标价85元。

　　高盛并预期，和黄3集团可於06年录得1亿元EBITDA，07年LBIT为15亿元。