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外资打包中国业务登陆香港 百盛融资16亿


http://finance.sina.com.cn 2005年11月23日 07:58 中国证券报

  □记者 黄立锋 深圳报道

  “国内大型百货集团百盛商业日前公布了在港主板的上市详情”。乍看之下,投资者或许会以为又是一家中国内地零售商迈开了香港上市的步伐。实际上,即将于本月30日上市的百盛商业(ParksonRetail,3368.HK)是马来西亚金狮集团在中国的零售事业部。换言之,百盛商业登陆香港主板只是外资将其在中国的业务打包上市而已。

  马来西亚的“中国功夫”

  此次上市的百盛商业是“中国大型全国百货店网络,在中国26个城市的黄金地段经营37家以‘百盛’为品牌的百货店和两家以‘爱客家’为品牌的超级购物中心。”

  然而,百盛商业实际上只是马来西亚金狮集团在中国的零售事业部。资料显示,金狮集团成立于1986年,是以马来西亚为据点的多元化业务集团,通过7家在大马交易所上市的公司和2家在新加坡交易所上市的公司,从事包括钢材、汽车及轮胎制造、电脑组装生产、贸易、纸浆和纸张生产、种植、物业和社区发展及零售等业务在内的多元化业务。

  中国放开

零售业市场后,金狮集团于1994年进入中国市场。金狮集团由钟廷森夫妇实际持有70%权益。这意味着,百盛商业上市实际上是外商将其在中国内地业务打包在港上市。而据观察,近来在港上市的企业中,有多家具有类似背景,如顺诚控股(0531.HK)和巨腾国际(3336.HK)。

  另外,百盛招股文件披露,马来西亚政府财政部投资旗舰国库控股(Khazanah),已斥资约4.6亿至5.35亿港元,买入5464.8万股股份,占招股后9.9%股权,禁售期为半年。

  金狮套现最多5.41亿港元

  百盛商业透露,公司将全球发售1.656亿股股份,其中1.104亿股为新股,5520万股为金狮集团所持有的旧股,香港发售部分及国际配售部分各占10%和90%。每股发售价介乎8.4至9.8港元,若按照上限定价,金狮集团则有望套现5.41亿港元,而百盛商业则可集资约9.24至10.78亿港元。

  百盛预测,截至2005年12月底,公司盈利将不少于2.4亿元人民币,这意味着其发售价格区间加权平均市盈率为16.2至18.9倍,预期市盈率为19.9至23.2倍,公司同时称计划每年派息比率达50%。百盛商业11月17日至22日在港公开招股,23日公布定价,30日在港交所主板公开交易。

  由于港股市况不佳,多家上市公司日前招股认购不足额,对此百盛集团董事总经理钟荣俊表示,百盛集团是首家来港上市的内地百货店,具有独特投资价值,因此即使现在港股市况波动,也不会阻碍该集团在港上市日程。

  昨日百盛在港招股结束,有市场消息称,百盛的配售方面已经获得10倍超额认购。

  筹资额主要用于收购

  百盛招股书披露,若以中位价每股9.1港元为定价计算,百盛集资净额为9.59亿港元。至于资金用途,其中4.81亿港元将用于未来两到三年内收购10至14家百货店;约2.4亿港元用于在未来一到三年内建立业务据点,包括在北京、上海设立新的百货店;1.92亿港元用作

装修现有百货店;1900万港元会用以提升现有信息科技设施,余额则会作为一般营运资金。

  钟荣俊表示,此次公司上市集资,主要为收购及设立新店,但日后收购对象不限于母公司金狮集团的资产,而取决于对象的规模、地理位置、市场潜力及回报等,未来主要扩充地点是内地二、三线城市。

  从1994年至今,百盛在内地已经营39间店,其中23间为集团拥有,16家为管理店。


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