3月26日港股通早班车:中芯联想等最受贸易战影响

3月26日港股通早班车:中芯联想等最受贸易战影响
2018年03月26日 09:03 新浪港股

  来源:傲度信息

  【当日导读】

  美宣布对600亿美元中国商品加征关税

  国办发文促进全域旅游发展 景区及园林企业迎机遇

  广东力推工业互联网 提出带动万家企业数字化升级

  港交所:上市改革架构最快下月底推出

  广州首套房贷利率最高上浮40% 外资银行酝酿“涨价”

  北京发放自动驾驶首批牌照 百度成为唯一成员

  钴系列产品全线大涨行业盈利持续走高

  多地发力NB-IoT基站建设 连接数增长加速产业发展

  腾讯跌4.42%成交1261亿创纪录 两日市值蒸发逾4000亿

  贸易战一触即发 金价创五周新高

  【深度解读】

  ◎ 宏观、政策信息

  ※ 美宣布对600亿美元中国商品加征关税:美国总统特朗普22日签署总统备忘录,依据“301调查”结果,将对从中国进口的商品大规模征收关税,并限制中国企业对美投资并购。特朗普在白宫签字前对媒体说,涉及征税的中国商品规模可达600亿美元。中国商务部此前表示,中方绝不会坐视合法权益受到损害,必将采取所有必要措施,坚决捍卫自身合法权益。根据当天签署的备忘录,美国贸易代表办公室将在15天内制定对中国商品征收关税的具体方案。同时,美国贸易代表办公室还将就相关问题向世界贸易组织起诉中国。此外,美国财政部将在60天内出台方案,限制中国企业投资并购美国企业。当天早些时候,白宫官员在吹风会上说,涉及征税的中国商品价值大约500亿美元。(中国证券网)

  解读:分析师认为,“征收600亿美元商品税”是特朗普政府依据“301调查”结果制裁中国的第一步,当前针对中国的美国贸易保护政策呈持续升级态势。可以预计,特朗普很可能在2018年4月底待公布的《特别301报告》中,连续29年将中国列入“优先观察国”名单,并以此作为继续对中国发起更强硬贸易制裁的“依据”。美国针对中国的贸易保护政策目标,也可以从特朗普“削减中美贸易顺差1000亿美元”的言论中得到诠释。相比于美国此前的钢铝征税举措,本次“600亿美元商品征税计划”将对中国产生更大影响。比如,中国对美出口的较大面积行业和产品将受到制裁。其中,电信科技、机电产品、家具玩具、纺织服装、贱金属及制品、鞋靴伞等轻工产品、塑料橡胶、化工、医疗设备等商品可能受到的影响最大。此外,金融市场将受到影响。由于市场预期反应强烈,股市和汇市很可能最先受到冲击,银行市场则需要特别关注流动性风险与信用风险。相关概念股有:敏实集团(00425.通),中国高速传动(00658.通),中芯国际(00981.通),联想集团(00992.通),复星医药(02196.通),中国恒石(01197),中银航空租赁(02588.通)等

  ※ 国办发文促进全域旅游发展 景区及园林企业迎机遇:国务院办公厅日前印发《关于促进全域旅游发展的指导意见》,意见提出,把旅游业作为经济社会发展的重要支撑,发挥旅游“一业兴百业”的带动作用,促进传统产业提档升级,孵化一批新产业、新业态,不断提高旅游对经济和就业的综合贡献水平。(证券时报·e公司)

  解读:全域旅游是伴随休闲游时代的新业态,有望解决传统景区客单价难以提升的问题。机构认为,休闲游业态中的优秀景区已具有区位、口碑、经营方面的竞争优势,值得投资者关注,机构看好未来2-3年传统民营园林公司转型生态治理和全域旅游的前景。相关概念股有:香港中旅(00308.通),亿达中国(03639),中国绿地博大绿泽(01253),沧海控股(02017)等

  ※ 广东力推工业互联网 提出带动万家企业数字化升级:《广东省深化“互联网+先进制造业”发展工业互联网的实施方案》和《广东省支持企业“上云上平台”加快发展工业互联网的若干扶持政策(2018-2020年)》22日公布。未来3年,广东将推动1万家工业企业运用工业互联网实施数字化升级,带动20万家企业“上云上平台”。广东还将引导各类投资基金等社会资本向工业互联网领域倾斜,支持符合条件的工业互联网企业在境内外资本市场开展融资。(证券时报•e公司)

  解读:这是自《国务院关于深化“互联网+先进制造业”发展工业互联网的指导意见》公布以来,首份由地方出台的实施细则,工业互联网从纸面上的意见转变为落地的实施已经箭在弦上。工业互联网作为新一代网络信息技术与现代工业融合发展催生的新事物,是实现生产制造领域全要素、全产业链、全价值链连接的关键支撑,是工业经济数字化、网络化、智能化的重要基础设施,是推进工业经济高质量发展的强大动能。广东省委、省政府一直高度重视工业互联网建设和发展,自去年以来,在广东省的部署推动下,广东已初步形成工业互联网产业生态扎堆落户广东非常好的态势。去年推动了像阿里巴巴阿里云、公有云总部落户广州,推动树根互联总部落户广州,广东省内的工业互联网各类企业,华为、腾讯各类平台商、服务商现在也在加大推动力度,包括三大运营商加大力度往工业互联网来布局发展。此外,广东还初步挑选广州、深圳、佛山、东莞这4个市是工业和信息化基础比较扎实城市作为试点,也挑了粤东、粤西和产业集群特征比较明显一些地市,比如粤东的汕头、揭阳,粤西的湛江、阳江、中山市,加起来有9个市作为先行工作的试点,取得经验之后,再向全省作为一个推广。相关概念股有:腾讯控股(00700.通),中兴通讯(00763.通),国联通信(08060),昂纳科技集团(00877),科通芯城(00400.通)等

  ※ 港交所:上市改革架构最快下月底推出:在3月22日港交所举办的首届香港生物科技峰会上,港交所行政总裁李小加表示,上市架构最快4月底推出,6月将有首批企业上市。香港证监会也表示,期望可尽快落实上市架构。香港证监会称,生物科技公司有较大融资需求,投资者也感兴趣,将有助维持香港国际金融中心的地位;虽然生物科技企业暂时没有收入是存在风险,但长远可带动香港经济。(智通财经网)

  解读:香港交易所上月进行公开咨询,建议修订《上市规则》以促进新兴及创新产业公司,包括尚未盈利或未有收入的生物科技公司来港上市,在提供适当投资者保障的前提下,为生物科技行业提供独特的集资平台。李小加认为,随着内地医疗改革,监管障碍大规模消除,是生物科技公司来港上市的最佳时机,并估计届时来港上市的公司,主要是内地企业。相关概念股有:香港交易所(00388.通),领航医药生物科技(00399),云信投资控股(08129),亿胜生物科技(01061)等

  ※ 港元利率正常化将加快 港股或承压:紧跟美联储隔夜加息步伐,22日香港金管局宣布将基准利率上调25个基点至2%,即时生效;同时预计,港汇很快会触及7.85弱方保证,届时金管局出手调控造成港币流动性收紧也将助力利率的正常化。(中国证券报)

  解读:分析认为,短期港股可能承压的主要来源是套息交易,由于Hibor和港汇双双走低,套息交易投资者加速平仓的行为可能会对市场造成一定扰动;当金管局采取干预行动,将进一步加剧港元流动性的缩减,并对香港资金面产生一定压力。不过长期来看,有机构则认为,利率调整并不会对港股承压。和汇率问题相比,当前影响港股市场中短期走势更为重要的因素是美股走势以及投资者的风险偏好情况。对于新兴市场而言,部分国际投资者由于担心欧美股市震荡加剧而调整仓位,可能会部分撤离新兴市场的投资。此外港股的估值水平在全球横向对比中,依然具有突出优势。另外,分析师表示,香港股市主要以内地上市企业为主,目前估值处于合理区间,利率上行对股市冲击不大。相关概念股有:长和(00001.通),九龙仓集团(00004.通),招商证券(06099.通)等

  ◎ 行业、公司信息

  ※ 北京发放自动驾驶首批牌照 百度成为唯一成员:北京市自动驾驶测试管理联席工作小组向北京百度网讯科技有限公司发放了北京市首批自动驾驶测试试验用临时号牌,自动驾驶测试车辆开始正式上路测试。据悉,百度是目前唯一一家。(搜狐财经)

  解读:相关资料显示,根据规划,北京市现已组织建设了首个占地200余亩的海淀自动驾驶封闭测试场地,测试场包括城市、乡村的多种道路类型,具有丰富的测试场景和多层次的评测体系。同时,按照相关标准,在北京经济技术开发区、顺义区和海淀区确定了33条共计105公里的首批开放测试道路。近期包括上海北京重庆纷纷开放自动驾驶相关路测,杭州、广州、深圳等地也“跃跃欲试”,上路测试短期大规模扩围将加快汽车产业智能化进程。智能驾驶板块将受到市场关注。相关概念股有:中芯国际(00981.通),元征科技(02488)等

  ※ 钴系列产品全线大涨行业盈利持续走高:据百川资讯,22日钴系列产品全线大涨,金属钴价格上涨4万元至67万元/吨,涨幅约6.3%;氧化钴价格.5万元/吨至46.5万元/吨,涨幅约8.1%;四氧化三钴价格上涨2万元至48.5万元/吨,涨幅约4.3%。(金融界网站)

  解读:业内表示,年初以来钴价累积上涨超过20%,是多重因素叠加的结果。一是节后下游锂电开工率持续升高,自四季度去库之后目前补库意愿强烈。二是3月份开始新能源汽车有望迎来产销两旺,需求将大幅增加。三是刚果金新矿业法已签署实施,出口税率抬升、暴利税征收将提高矿产钴成本,考虑到刚果金供应占比高达70%以上,以及下游对价格谈判能力低下,钴成本上升易于向下游转嫁进一步推升钴价,钴资源企业盈利有望继续走高。相关概念股有:洛阳钼业(03993.通),洪桥集团(08137)等

  ※ 多地发力NB-IoT基站建设 连接数增长加速产业发展:22日,重庆移动5G规模组网建设及应用示范工程宣布启动,重庆地区最大的窄带物联网正式商用。重庆移动计划建成超2万个NB-IoT基站,形成该市覆盖最广、质量最优的窄带物联网络。(证券时报•e公司)

  解读:机构指出,中国目前是全球最大的IoT市场,其中蜂窝IoT连接数约1亿;到2020年有望增至3.5亿,LPWA技术将提供额外的7.3亿连接,从而使得总数超过10亿。NB-IoT作为主流蜂窝物联网标准正加速蜂窝物联网产业发展,连接数的指数级增长将使得产业链全方位受益。相关概念股有:航天控股(00031),中国联通(00762.通),中兴通讯(00763.通),中国移动(00941.通)等

  ※ 腾讯跌4.42%成交1261亿创纪录 两日市值蒸发逾4000亿:3月23日,腾讯大股东南非传媒集团Naspers计划出售腾讯2%股份,腾讯控股截止收盘,腾讯控股跌4.42%,报420元,成交1261.38亿港元创记录。连续两日已累跌9.21%,两日市值蒸发4047亿港元。最新市值39897亿港元。以最多出售约1.9亿股腾讯股份计算,Naspers此次最多套现达765亿港元(约合人民币617.13亿元)。出售完成后,Naspers持股比例将从33.2%降至31.2%。按照当日成交额看,Naspers很有可能在当天上午完成了减持。这是腾讯第一大股东米拉德国际控股集团公司(MIH TC Holdings Limited)在投资腾讯17年后,首次决定减持部分腾讯股票。(新浪财经网)

  解读:此次出售后,MIH TC对腾讯的持股比例,将从33.17%下降到31.17%,仍为腾讯控股股东。而且,MIH TC Holdings Limited母公司南非报业(Naspers)3月22日已经宣布,至少未来3年将不会进一步出售股份。关于控股股东在投资腾讯17年来的第一次减持,腾讯方面没有做进一步解释。有研究报告指出,腾讯大股东Naspers出售最多近2%股份,涉及金额100亿美元,分析认为,目前非集团业绩公布後获利沽货时机,亦非显示集团增长有负面情况。大股东出货非因业绩数字,此举相信令Naspers现金流改善,令投资机会更有弹性。另外,分析指出,大股东于三年内再不会减持腾讯。相关概念股有:腾讯控股(00700.通)等

  ※ 贸易战一触即发 金价创五周新高:中国与美国贸易战一触即发,外围金价上周五造好,升至五周新高,上周累升近3%。纽约4月期金升22.5美元或1.7%,收市报每盎斯1349.90美元,是2月16日以来最高,上周累升2.9%。(财华网)

  解读:业内人士表示,股市波动与中美贸易纠纷,令金价走势更见波动。德国商业银行指出,贸易纠纷对股市产生很大冲击,美元汇价受压,对金价有利。相关概念股有:麦盛资本(01194),招金矿业(01818.通),灵宝黄金(03330),中国黄金国际(02099.通)等

  ◎ 快速浏览

  ※ 中石油(00857.通):继续加快天然气业务发展

  ※ 恒大健康(00708.HK)料今年‘养生谷’会员数目激增

  ※ 标准资源(00091.HK)料2017年亏损按年减少约20%

  ※ 励晶太平洋(00575.HK)全年亏损扩至2,735.9万美元

  ※ 海通证券(06837.通)完成发债30亿人币 息5.14厘

  ※ 方正控股(00418.HK)全年纯利8,983.6万元升123.3% 

  ※ 易易壹金融(00221.HK)授贷2,030万元 年息逾13厘

  ※ 首创环境(03989.HK)河南垃圾发电项目动工

  ※ 传美团点评计划最快今年在港上市 估值至少600亿美元

  ※ 碧桂园(02007.通)斥3,135万元回购

  ※ 恒大健康(00708.HK)斥29.6亿人币夺南京三幅地块

  ※ 中材股份(01893.HK)全年纯利17.5亿人币升近两倍

  ※ 中国淀粉(03838.HK)附属斥9,470万人币采购设备

  ※ 渝太地产(00075.HK)全年纯利5,476.4万元跌84.6% 派末期息1仙

  ◎ 研报观点

  ※ 瑞信:中国太平(00966.通)去年业绩强劲 评级‘跑赢大市’

  ※ 中金:贸易冲突短期对中美双方造成负面影响 但中长期影响有限

  ※ 汇丰研究:美向中国实施600亿美元关税 料影响中国GDP介乎0.1%至0.2%

  ※ 瑞银:中美首轮贸易争议行动影响有限 但对GDP增长预测构成下行风险

  ※ 花旗:中美贸易争议 料对本港上市汽车部件、家居及科技设备股影响最大

  ※ 美银美林:国寿(02628.通)估值不贵 维持‘买入’评级

  ※ 德银:中移动(00941.通)去年业绩符预期 惟今年资本开支目标减幅较预期小

  ※ 瑞银:恒地(00012.通)业绩胜预期 评级‘买入’

  ※ 瑞银:腾讯(00700.通)季绩弱属暂时性 评级维持‘买入’

  ※ 瑞信:国寿(02628.通)去年新业务价值符预期 评级‘跑赢大市’

  ※ 瑞信下调中石油(00857.通)目标价至5.7元 评级‘中性’

  ※ 瑞信升润啤(00291.通)目标价至39.5元 评级‘跑赢大市’

  ◎ 回购速递

  ※ 创科实业(00669.通):截至2018年3月22日,公司近期陆续回购股份共计50万股,占总股本的0.027%,涉及金额2300.9万港币,回购价格在45.8-46.25元港币之间。

责任编辑:张海营

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