3月21日港股通早班车:火电企业盈利将改善_新浪财经

　　来源：傲度信息

　　【当日导读】

　　首批发CDR企业料年内成事港交所上市制度改革迎挑战

　　资本市场支持国之重器推动半导体等科技创新

　　农业银行停止P2P、消费金融等支付通道多家银行此前已暂停

　　12城已设国有租赁公司政企合力推进住房租赁建设

　　人工智能产业推进措施将分三路进行望创造超万亿产值

　　煤价下跌火电企业盈利将改善

　　碧桂园2017年度股东应占利润260.6亿元增长1.26倍

　　5G开始规模实验网建设产业链维持高景气度

　　百度宣布即将发布智能视频音箱智能音箱产业链赢机遇

　　微博原创内容将获版权认证版权服务商迎机遇

　　【深度解读】

　　◎ 宏观、政策信息

　　※ 首批发CDR企业料年内成事港交所上市制度改革迎挑战：中金公司发表报告，预期中证监及交易所等部门将会在两会闭幕后发布CDR咨询，继而发布正式实施规则以及接受企业申请，估计今年内会有首批企业以CDR形式回归A股。该行统计“独角兽”及在海外与香港上市的“四新”类公司，即新技术、新产业、新业态及新模式企业，市值及估值总和达到2.32万亿美元（近18.2万亿港元），包括腾讯及阿里巴巴在内的软件与服务业占去其中54%市值，其次为零售业，仅占5%。根据估算，假如30%至50%的“四新”类公司及独角兽在未来3至5年相继回内地上市，每年新增融资需求可达1，000亿至3，000亿元人民币（1，240亿至3，720亿港元），而社保基金及养老金等长线资金的入市动力，可以抵销股市被抽资的压力。（新浪财经网）

　　解读：分析认为，内地监管部门对CDR的讨论及进展较预期快，但A股对同股不同权结构企业的态度略为开放，将为推进上市制度改革的港交所带来不明朗因素，并于往后日子继续发酵。市场聚焦香港本周四凌晨公布的联储局议息结果，分析师认为，加息步伐加快将令长债息率回升，利好处于低估值的银行股，并建议投资者拣选高实质回报的板块，如科网股。相关概念股有：香港交易所（00388．通），腾讯控股（00700．通），阅文集团（00772．通）等

　　※ 资本市场支持国之重器推动半导体等科技创新：新华社19日发布财经观察文章，指出我国经济正处在迈向高质量发展的新节点上，资本市场的快速发展，也在支持和壮大着对高质量发展具有重要意义的“国之重器”“大国工程”企业，推动创新和国家重大工程建设。文章中提到，上交所联合工信部、中国铁路总公司、中科院国科控股，正在共同支持中国商用飞机、京沪高铁、中国卫通、国盾量子和中微半导体等企业，使其有效利用资本市场发展壮大。（证券时报）

　　解读：全球半导体行业正值新一轮景气周期，叠加半导体行业向我国转移的趋势，有望出现晶圆厂的投建大潮。半导体设备是晶圆产线最大的投资项，看好前道半导体生产设备龙头公司。相关概念股有：中电华大科技（00085），海亮国际（02336），上海复旦（01385），节能元件（08231）等

　　※ 农业银行停止P2P、消费金融等支付通道多家银行此前已暂停：据媒体报道，3月19日，农业银行最近下发通知，严禁将农行代收接口用于互金理财（包括但不限于P2P）、基金、消费金融、还款等场景。其中涉及投融资行业的农行代收、实时收款、实名付交易通道将于19日17：30关闭。（21世纪经济报道）

　　解读：2016年以来，央行强力整肃支付清算市场。3月16日，央行对民生银行厦门分行和平安银行开出亿元罚单。2017年7-9月，央行对这两家银行的支付清算业务执法检查，查明确实存在违反清算管理、人民币银行结算账户管理、非金融机构支付服务管理等违法违规行为。业内人士表示，农行支付端口已经关闭，但农行不是第一家。对P2P网贷等互联网金融而言，招商银行、民生银行、华夏银行已经停止与P2P的支付端口。其他仍持的银行卡也有单笔、单日限额。相关概念股有：招商银行（03968．通），民生银行（01988．通），农业银行（01288．通）等

　　※ 12城已设国有租赁公司政企合力推进住房租赁建设：自去年7月住建部会同有关部门选取广州、深圳、南京、杭州等12个城市作为首批开展住房租赁试点后，试点城市地方政府纷纷将组建、扶持国有租赁公司作为培育租赁企业的重要举措。住建部部长王蒙徽日前在全国两会上接受央视采访时透露，12个试点城市已经成立了51家国有租赁公司，到2020年在提供给租赁住房和共有产权住房这一方面的用地能够占到增量的30%。（上海证券报）

　　解读：据了解，在12个试点城市中，不少城市把组建和扶持国有租赁公司列为培育租赁企业的重要举措。另有一些试点城市则引入了互联网巨头。央行副行长潘功胜在全国两会上接受媒体采访时表示，今年将就金融支持住房租赁市场发布相关文件，有望今年上半年出台。住房租赁市场正迎来前所未有的发展机遇，包括万科、碧桂园、招商蛇口、龙湖地产、旭辉控股集团在内的众多房企已进入这片蓝海，部分房企在2017年年报中也表达了对住房租赁市场的看好，我国的住房租赁市场建设已然加速。相关概念股有：龙湖地产（00960．通），碧桂园（02007．通），旭辉控股集团（00884．通），万科企业（02202．通）等

　　※ 人工智能产业推进措施将分三路进行望创造超万亿产值：由国务院发展研究中心主办、中国发展研究基金会承办的“中国发展高层论坛2018年会”将于3月24日至26日在北京钓鱼台国宾馆举行。据了解，本届论坛以“新时代的中国”为主题，将有多场讨论围绕制造业升级展开，人工智能时代的产业转型或将成为各路专家关注的重点。从有关部门获悉，未来我国将出台的人工智能产业推进措施主要分为三大类。第一类是具体产业落地政策，第二类是推进各类人工智能创新发展，第三类是制定促进人工智能发展的法律法规和伦理规范。（经济参考报）

　　解读：根据国务院印发的《新一代人工智能发展规划》，我国针对性地提出了“三步走”的阶段性发展任务，明确了未来人工智能产业战略目标：2020年人工智能总体技术和应用与世界先进水平同步，人工智能核心产业规模超过1500亿元，带动相关产业规模超过一万亿元；到2025年部分技术与应用达到世界领先水平，核心产业规模超过4000亿元，带动相关产业规模超过5万亿元；到2030年技术与应用总体达到世界领先水平，核心产业规模超过一万亿元，带动相关产业规模超过10万亿元。相关概念股有：腾讯控股（00700．通），创维数码（00751．通），联想集团（00992．通），浩沙国际（02200）等

　　◎ 行业、公司信息

　　※ 煤价下跌火电企业盈利将改善：3月19日，中国煤炭市场网CCTD秦皇岛动力煤价格指数继续下行。本期CCTD秦皇岛动力煤价格指数显示，CCTD5500大卡煤种报收于609元/吨，比上期价格下降2元/吨；CCTD5000大卡煤种报收于577元/吨，比上期价格下降7元/吨；CCTD4500大卡煤种报收于509元/吨，比上期价格下降15元/吨。在火电企业的成本中，燃料占比超过50%，动力煤价格是影响火电企业盈利状况的关键因素。（中证报）

　　解读：分析师表示，在煤价下行等因素催化下，火电行业基本面大概率改善。在供给侧改革推进的背景下，小型火电厂产能将被淘汰，龙头火电企业市场份额将进一步扩大。叠加煤价下调因素，其利润表现将相当可观。此外，煤电联动预期上升。如果动力煤价格持续高位，上调燃煤标杆上网电价的可能性大，有助于火电企业业绩改善。相关概念股有：大唐发电（00991．通），中国神华（01088．通），内蒙古能建（01649）等

　　※ 碧桂园2017年度股东应占利润260.6亿元增长1.26倍：3月20日午间，碧桂园在港交所公布2017年业绩，实现总收入约为人民币2269.0亿元（单位下同），同比增长约48.2%；毛利约为587.9亿元，同比增长82.4%；公司股东应占利润约为260.6亿元，同比增长126.3%；公司股东应占核心净利润约246.9亿元，同比增长106.0%；基本每股盈利为122.80分，建议派发末期股息每股24.95分。（新浪财经网）

　　解读：数据显示，截至2017年12月31日止年度，该集团连同其合营企业及联营公司，共实现合同销售约5508.0亿元，同比增长78.3%；合同销售面积约6066万平方米，同比增长61.9%。于年底，集团合共经营1468个项目，覆盖中国大陆30个省、220个市、768个县╱镇区，成为全球最大的住宅开发商，领跑行业。期内，该集团获得房地产销售现金回款约5003.3亿元，并实现净经营性现金流约240.8亿元，继2016年后再次实现正净经营性现金流。于2017年全年合同销售同比增长78.3%的前提下，该集团净借贷比率为56.9%。现金及银行存款（包括受限制现金）约1484.0亿元，另有约2485.1亿元银行授信额度尚未使用，营运资本充裕，且受评级公司及主要金融机构认可和支持。相关概念股有：碧桂园（02007．通）等

　　※ 5G开始规模实验网建设产业链维持高景气度：2018年中国移动将建设世界上规模最大的5G试验网，并正式公布了2018年5G规模实验计划——将在杭州、上海、广州、江苏苏州、武汉五个城市开展外场测试，每个城市将建设超过100个5G基站；在北京、雄安、天津、福州、重庆等12个城市进行5G业务和应用示范。中国联通披露了5G商用时间进度。2018年进行5G规模试验，2019年预商用，2020年正式商用。（财联社）

　　解读：中国联通18年资本开支计划从17年的421亿提升至不超过500亿元，传输网投资占比进一步提升，重点加强200M接入、传输网升级扩容、物联网覆盖以及面向5G的网络云化虚拟化改造升级。分析认为，联通经营数据可以看到，流量持续高增长是运营商业绩主要驱动力，中长期看物联网、云计算大数据是增收核心，5G是未来大趋势。关注直接受益的光通信、5G主设备、物联网、CDN、云计算大数据等核心领域。上市公司中可关注5G行业龙头中兴通讯以及光模块概念股等。相关概念股有：中国联通（00762．通），中兴通讯（00763．通）等

　　※ 百度宣布即将发布智能视频音箱智能音箱产业链赢机遇：百度对外宣布，将于本月26日正式对外发布智能视频音箱，此前在2018全国两会期间，百度公司董事长兼首席执行官李彦宏曾多次在采访中提到了这款即将发布的新硬件产品。百度方面透露，即将发布的智能视频音箱名为“小度在家”，此前在今年1月举行的CES上，百度度秘事业部总经理景鲲和小鱼在家CEO宋晨枫曾介绍过其联合研发的智能视频音箱，此次对外发布的“小度在家”或为该款产品。（中国证券网）

　　解读：智能音箱市场在2017年Q4向主流市场迈出了一大步，2017年全年出货量达到3200万部，预计智能音箱至2020年复合增长率将超30%，2020年全球智能音箱出货量将超过1亿台，市场规模达130亿美元，是又一个终端数量上亿的智能终端应用。智能音箱等声学产品产业链进展速度望加快。相关概念股有：富士高实业（00927），裕华能源（02728），ISP GLOBAL（08487）等

　　※ 微博原创内容将获版权认证版权服务商迎机遇：19日，新浪微博正式与中国版权保护中心、平壑科技达成合作，接入中国版权保护中心DCI体系，为平台原创内容开通版权认证。微博平台上的头条文章原创内容，将由中国版权保护中心提供基于DCI体系的数字作品版权登记。经过登记认证的微博原创内容，中国版权保护中心将为拥有其版权的用户提供盗版侵权监测及快速维权服务。（金融界网站）

　　解读：随着近两年自媒体行业的蓬勃发展，盗版侵权问题也屡见不鲜。机构分析认为，由于侵权成本低、维权成本高，盗版侵权已成为自媒体乃至整个媒体行业中的一项顽疾。微博此番接入DCI（数字版权唯一标识符）体系，有望对其他社交平台起到示范作用。同时，那些提供更好版权保护服务的平台型企业，也有望聚拢更多用户，从而实现商业变现，版权服务商或将迎来发展机遇。相关概念股有：美亚娱乐资讯（00391），意马国际（00585），寰宇国际金融（01046），超人智能（08176）等

　　◎ 快速浏览

　　※ 彩生活（01778.HK）维持2020年物管面积25亿平方米目标冀用户规模“翻一番”

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　　※ 碧桂园（02007．通）去年多赚1.26倍优预期派末期息24.95分

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