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来源：雪球
作者：价值和数字
长城汽车（02333）9月份的这个产销快报很厉害了，这份快报里面有甚多值得挖掘的亮点。
第一：长城9月总销量超过了10.2万辆，有雪友告诉我，这个长城总销量比吉利还是差了几千辆。我也提醒大家看一眼市值，吉利的市值现在是2415亿港币，长城的市值是901亿港币。长城比吉利差了1500亿的市值。当然，有同学肯定会提醒我，资本市场的估值不能这么简单的预算，吉利有沃尔沃，吉利有轿车和SUV两条腿战略，吉利有新能源的车等等。OK，咱们都认了，吉利的潜在基本面是有这些东西。
但是，国产汽车企业最重要的，最直观的，最核心的基本面要素是什么？是销量，是爆款车的销量，是爆款车的价格档次。这个月的总销量，长城只比吉利少了几千辆，而且长城汽车所销售汽车的价格还要更高一些，这个咱们下文再详细分析。
第二：我最看重的是因素是V5加V7的魏系列月销量超过了1.2万，这还是V5首秀的第一个月（第1个月卖4569辆V5）。如果再加上H7的3千多辆（H7销量下滑是为了要给V7让路），那么长城在15万-20万价格区间的销量就达到了1.5万。这个销量足可以证明长城在15万元的价位已经站住了脚，也代表着长城汽车在中端SUV的品牌影响力开始发力。V5如果在后面几个月持续放量，咱保守点儿估计，就只算V5达到一个月卖8千（其实有些汽车内行人相信V5能卖到一个月2万），那么魏系列的月销量也能达到1.8-2万左右，如果再加上H7的2-3千的销量，长城汽车在15万-20万的轻奢SUV价位就能有2万-2.3万的销售量，这将带来长城汽车基本面实质性改善，意味着长城汽车的品牌影响力有了质的提升。
说句实话，长城当年从复权价20元跌到股灾时期的5元，不就是因为当年的H8高端车战略失败吗？现在，长城用魏系列走轻奢品牌路线，主攻的15万元SUV终于杀出了一条血路。这份月报表将作为长城汽车基本面反转的标志。以后的股价会怎样，我不去乱猜，但内行人和大资金机构看了这份产销快报，恐怕不会有太多耐心在那儿继续玩横盘吸筹的游戏了。
第三：长城汽车上半年的股价没怎么涨，基本上完美错过了这轮牛市，原因无非是上半年有一个手动车战略的失误，加上长城处在新车换代的时期，采用了红包补贴出清旧车的战略，导致今年上半年报的业绩下滑，我猜今年的三季报业绩也不会太好看。但是，从9月份报表中销售量来看（总销量10万，魏系列1.2万），应该是已经快把旧车库存出清了。这个所谓的短期利空也即将消化干净，后面的10月，11月和12月会再次出现月销售量销售逐步上涨的情况。
真正识货的汽车股投资者，一定会乘着市场还没有完全接受这些信息的时候，从现在开始建仓和加仓02333。因为，这个9月份的销售量虽然不错，但不算惊艳，只能算是中等偏好。等到10月份销售量出来的时候，大家可能就都看明白是怎么回事了，如果10月份销量直接冲到12-13万，魏系列冲到1.5万，长城汽车的股价恐怕就很难在12元以下买到了。
利空提示：现阶段的长城有没有什么风险呢？当然有了，三季报的业绩肯定也不好看啊，2017年的年报业绩可能也是下滑呀。因为今年上半年的旧车出清啊，因为出清旧车给了补贴啊，因为上半年发奖金花钱比较多啊。有些外资投行可能会盯着三季报业绩下滑和年报业绩下滑说长城汽车下半年风险依然很大呀。
但是，我要提醒大家，到了2018年1季报和2018年半年报出业绩的时候，长城汽车的业绩将无比惊艳，如果你愿意等，你可以等到2018年半年报的时候再来买02333也不迟啊。不过嘛，等到2018年上半年，02333就真的没有便宜的筹码给你捡了。什么？你还没明白我在说什么。那我就没办法再给你解释，去看看（03333）恒大和融创（01918）2016年在4元左右横盘的时候，而2016年的房产价格已经暴涨，但是房地产业绩结算滞后，而且大家都在质疑他们的当期业绩下滑，都在质疑他们负债率太高的时候。请注意，那才是真正买03333和01918的黄金时期哟。
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责任编辑：马婕
