文/万永强（智通财经研究中心总监）
美股周四（9月7日）收盘涨跌不一，道指微跌0.1%，纳指微涨0.07%，银行股普遍下跌。欧洲央行维持利率不变。投资者继续关注飓风艾尔玛的影响以及美国的经济数据。道指收跌22.86点，跌幅为0.1%，报21784.78点；纳指涨4.55点，涨幅为0.07%，报6397.87点；标普500指数跌0.44点，跌幅为0.02%，报2465.10点。
恒指周五（9月8日）早盘高开0.18%，开盘后涨幅随即扩大，最高涨近200点，午后港股涨幅继续扩大，最高见27708点。截至收盘，恒生指数涨0.53%，报27668.47点，大市成交额832.95亿。
欧央行维持宽松 港股持稳20日均线上方
加拿大意外加息一度让市场很紧张，还好欧洲央行9月利率决议没有再出意外，如预期按兵不动，最关键的是月度购债规模保持在600亿欧元也没有变，这就意味着欧洲继续保持宽松，这也就间接地让市场比较担心的美联储加息或是缩表的力度会减弱，因此港股周五的表现就非常淡定，继续持稳于20日均线上方。
不过成交量的萎缩也显示出大机构相对谨慎，因为还有一道坎需要过，那就是朝鲜在9月9日到底会不会发射导弹了。不过根据研究朝鲜的专家称，对1990年以来朝鲜核试验和导弹试验的分析显示，该国的重大纪念日与其测试周期之间几乎没有相关性。这种说法给了市场一定的宽慰，但凡事就怕万一，只有这个风险过去了，市场才会感到踏实。
周五还有一件意外，那就是墨西哥爆发超过30年来最强的一次地震，超过了8级，据美国海啸预警中心的消息：墨西哥太平洋海岸发生地震后可能出现大范围危险海啸，总体看，这个消息对股市的影响相对较小。
港股后市乐观 因美元前景疲弱
智通财经认为，抛开地缘政治这块的影响，港股的后市依然充满乐观，其中最核心的逻辑就是美元的江河日下。
对于美元的走弱，有很多的因素，首先是美国的经济本身并不强劲，最新数据显示，美国7月核心PCE物价指数同比增长1.4%，增速跌至2015年12月以来最低水平，预计2017年底美国核心PCE同比增长1.4%，明年1.7%；难以达到通胀的目标2%，美国8月非农就业人口增加15.6万，低于市场预期的增加18.0万。另外，美国8月平均每小时薪资月率增长0.1%，预期增长0.2%；年率增幅2.5%，依然为去年三月以来最低值。
别看美股走势还不错，其实主要还是靠特朗普新政预期在延续；其次是特朗普新政几乎都停留在口头上，几乎没有一样顺利落地，特别是税改，17年年内几乎是不可能完成的任务。美国众议院议长保罗-瑞安（Paul Ryan）周四表示，特朗普总统提出的将企业税率降至15%的减税目标难以实现。
再加上特朗普组建的团队及其不稳定，人员如走马灯轮换，政策上和民主党分歧日益加大，连共和党都有人开始不满。其提出的美国优先、贸易保护主义及推出巴黎协定等等主张都饱受国际社会诟病，民众的支持率不断下滑，这样的政府只会加剧美元的弱势。
对于美元接下来的走势，恐怕依然不乐观，除非是美国经济出现奇迹，另外还有一个对美元很糟糕的消息，那就是据报道，全球头号石油进口国中国准备发行以人民币计价、可转换成黄金的原油期货合约，该合约有望成为亚洲地区最重要的石油基准，并且允许原油出口商绕过美元计价，用人民币进行交易。
如果中国联手沙特阿美，再加上与俄罗斯、伊朗等国达成协议，中国将对全球近40%原油定价产生影响，这有可能实现人民币打破美元对原油定价垄断的愿望。如果这个原油期货顺利实施，则人民币将会更加的强势，美元将更加弱化。近期人民币保持了强劲上扬，人民币兑美元突破了6.50大关，也导致B股出现了大涨。
牢牢抓住人民币升值概念 造纸航空值得关注
从盘面看，地产股再度领涨大市，不过这次上涨的地产股不是内房股，而是换成了香港本地地产股，如新世界发展（00017）、新鸿基地产（00016）、长实地产（01113）等。主要逻辑就是港政提出首置上车盘计划，将有利于推动香港主要发展商把手持农地转换为住宅地。
对于其中拉出大阳线的如新世界发展（00017）、新鸿基地产（00016）后期走势一般都会震荡整理，参照万科企业（02202）的走势。
智通财经前期推荐的宇华教育（06169）及熊猫绿能（00686）依然表现抢眼，分别上涨了4.10%和2.68%。
对于后市资产配置，智通财经认为要牢牢抓住人民币升值这个大主题，其中的造纸、航空等都会受益，另外资产价格也会重估，利好房地产个股。而美元的贬值将会导致黄金上涨，这个基本是反向的关系，中期看黄金还会有较好的机会。相关大宗商品也是明显利好。相关品种如洛阳钼业（03993）依然继续看好。
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责任编辑：白仲平
