德银：给予中国神华买入评级 目标价25元
德银发表研究报告，指出中国神华（01088.HK） 母公司中国神华（601088.SH）与国电电力（600795.SH）筹划重大事项，两A股今起停牌。虽然潜在重组主要涉及母公司层面，但相信可利好神华H股，因投资者开始对国企混改进程有更强的信心，加上神华A股较H股出现显着溢价，投资者或关注神华国电之间潜在交易，从而释放神华H股（01088.HK） 价值，给予神华H股目标价25元，评级‘买入’。
光大海外：维持广汇宝信买入评级
光大海外6月5日发布研报表示，广汇宝信（01293）低成本债务置换顺利推进，有望进一步增厚公司业绩；并预计2017E/2018E/2019E公司EPS分别约人民币0.36/0.59/0.74元；依然看好宝信基本面改善、与广汇资源整合驱动的长期业务协同。光大维持DCF目标价4.92港元（对应约12.0x2017E PE）。鉴于26.2%的上涨空间，维持买入评级。
德银：升中信国际电讯至买入评级 看3.2元
德银发表研究报告，指早前太快削减中信国际电讯的预期，在听取管理层的意见後，认为早前取态有误，因此上调公司预期，评级由‘持有’升至‘买入’，加上派息为亚洲业内最高，德银指公司料有能力维持及扩大其5%以上的收益率。
该行指，虽然去年下半年澳门业务较逊色，惟目前的环境正改善，故提升每月每户收入（ARPU）预期，及对成本的负面看法程度减少，提升2017至18年的税息折旧及摊销前盈利（EBITDA）预期11%，目标价由3元升至3.2元。
德银又指，管理层对其股价的看法是十分不满，因应有报道指其母企中信集团将投资联通（00762.HK），故预期两公司的合作关系会更紧密，同时计及其他电讯商及派息比率的表现，料公司股价有上升空间。
高盛：维持汇丰买入评级 目标价72元
高盛发表研究报告，上调汇丰控股（00005） 今、明两年每股盈测分别20.5%及1%，至分别5.05元及5.41元，以反映其营运表现符市场预期，但维持目标价72元及评级“买入”不变。该行指，目前的主要风险为英国的信贷级别转弱、欧洲营运成本上升及净息差收窄。
瑞信：维持万洲国际跑赢大市评级 看9.3元
瑞信调高万洲国际（00288）目标价，由8.3元升至9.3元，评级维持“跑赢大市”。
瑞信表示，万洲国际应该获重估，因为该股在内地的营运已见底，美国业务则持续动力强劲，早前CDH配股已消除市场不明朗。
瑞信上调万洲国际2017及2018年盈利预测2.5%，至10.66亿美元及11.81亿美元，估计内地毛利率将提高，未来催化剂包括内地猪肉价格低于预期、持续推出新产品以及美国有机会减税，目前该股相对内地消费股平均估值有40%折让，仍予“跑赢大市”评级。
瑞信：给予和谐汽车跑赢大市评级 看4.4元
瑞信调低和谐汽车（03836）目标价，由7.6元大削至4.4元，评级仍为“跑赢大市”。
瑞信指，受和谐汽车独立售后服务录得意外亏损影响，因此调低对该股2017及2018年每股盈利预测达38%及42%，至0.3元人民币及0.37元人民币，为此调低目标价。
但瑞信指，和谐汽车主席协助内地调查后，已在2017年第一季重回写字楼，因助查已经完结，相信汽车代理业务有望回复正常，同时又受惠宝马汽车代理业务回佣增加，即由2016年的9.5%升至2017年的10.5%，估计2017年汽车毛利率有望回复至4.2%合理水平。
招银国际：维持广汽集团买入评级
为了反映传祺品牌在 2018 年因产能问题解决而带来的更好的 销售前景，我们相应地修改广汽集团的盈利预测。我们将广汽集团在 2017 和 2018 年的净利润预测分别提高了 0.1%和 3.3%，达到人民币 86.16 亿和 99.82 亿。我们的最新目标价为 15.68 港元，代表着 23.2%的上涨空间。与上一次报 告相比我们的目标价有所下降，主要是由于我们下调了所使用的市盈率倍数 – 改为使用过去 5 年的平均动态市盈率，以更好地反映其前景。我们维持广 汽集团的买入评级。
公司拟向京能集团发行内资股9.02亿股，发行价人民币2.24元（相当于约2.56港元），向京能投资配发4.72亿股H股，每股认购价2.56港元。新发行内资股占发行前和发行后总股本的13.14%和10.95%，新发行H股占发行前和发行后总股本的6.86%和5.72%。本次新股发行价相当于当日H股收盘价溢价9.87%。募集所得净额约为30.76亿元，用途为偿还各种债券和银行借款。本次股份发行行为需经股东大会（非关联股东）表决通过以及北京国资委的批复同意，而H股发行还需中国证监会批准以及香港联交所的上市批准。
我们暂维持公司17/18年EPS 0.295/0.344元的盈利预测。我们继续维持公司2.67港币的目标价，该目标价对应17/18年EPS预测值8.0/6.9倍的动态市盈率，以及0.96倍动态市净率（17年），继续维持公司“长期买入”投资评级。
大和：维持舜宇光学买入评级 目标价76元
大和总研发表报告指，将舜宇光学（02382）目标价由65元升至76元，维持“买入”评级，大和预计集团今年销售增长强劲，近期股价回落因市场出现获利回吐，及市场忧虑中国市场智能手机行业放缓，舜宇股价跌带来收集机会。
大和预计，舜宇受惠于中国手机品牌双镜头使用，并预计内地双镜头手机数量由去年3800万部，升至今年1.3亿部，相信集团受惠于OPPO及VIVO，于5至6月的手机镜头模组按月销售量回复增长，扭转过去三个月跌势。大和预计集团今年平均售价升15%，销售量升20%，达到付运量增长15至20%预期上限。
大摩：给予中国恒大增持评级
摩发表速评，指中国恒大为恒大地产引入新一轮投资者（当中包括深圳控股（00604）），共涉及395亿元人民币，有助中国恒大进一步减债及加速赎回永赎债。
据大摩指出，以备考估计，假设两轮引资共涉700亿元人民币，用作支付永赎债，大摩估计中国恒大的净负债股本比率会由2016年底的432%急速跌至196%。
大摩认为，中国恒大继今次引资后，下一轮里程碑将是公布借壳A股上市进展，大摩现估计会在2017年完成A股上市，评级“增持”。
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责任编辑：白仲平
