2016年09月22日21:48 新浪港股

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  野村:华晨(01114)目标价看高至11.22元 评级“买入”

  野村报告指出,愈来愈相信华晨(01114)的边际利润及盈利最困难时间已过,预计销量及利润率将于下半年持续复苏,上调2017-18年每股盈测各 4%,目标价由10.74元升至11.22元,相当于2017年市盈率10.5倍,维持评级“买入”,建议长线投资者应收集华晨股份。

  瑞银:新地(00016)新建项目支撑派息 目标价升至138.13元

  瑞银将新地(00016)目标价由109.36元上调至138.13元,重申“买入”评级。该行认为,新地目前之估值已反映了6月至今的销量及楼价改善,但未反映未来几年的经常性盈利趋势。该行预计公司会在未来三年将分派比率由过去三年平均之45%上调至49%。

  野村:汽车行业首选吉利(00175) 目标价升至8.33元

  野村发表报告,上调吉利(00175)目标价,由6.3元升至8.33元,评级维持“买入”,并续以吉利为汽车股首选。

  野村指,继续相信2016年吉利的转型年,调整其产品线以进入高端产品,将提升品牌形象。近期营运表现较市场预期理想,基于高端车款成功推出及4个月订单 积压,该行上调2016至2018年每股盈利预测8%至32%,以反映销售额增长8%至27%的预估及平均售价升5%的假设。

  富瑞:首予“买入”玻璃股信义(00868)及福耀(03606)

  富瑞唱好两只玻璃股信义玻璃(00868)及福耀玻璃(03606),首予“买入”评级。

  富瑞指,信义玻璃是其首选股,预期在供求推动下会令毛利率持续上升,若天然价格或成本进一步下调,预计会成为主要受惠者,目标价定8.6元,现价2017年预测市盈率9倍,股息率为5%,估值具备吸引力。

  另外,富瑞给予福耀玻璃目标价24元,称现价约为2017年预测市盈率14倍,同样股息率5%,仍算颇吸引。

  大摩:濠赌股短线选银娱(00027)及金沙(01928)

  摩根士丹利报告指,濠赌股估值相当于2017年预测EV/EBITDA为14.5倍,及自由现金流收益率预计为6.1%,并不吸引。中场于2017年的收入增长或不高于10%,大摩下调濠赌股2016-2018年EBITDA增长预测1-2%。2017年EBITDA增长预测为8%,低于市场预期,该行认为市场可能低估新赌场的竞争及额外费用。又预期至2018-2020年基础设施改善前,到访澳门的人数不会有强劲的增长。中场的增长将主要依赖人均消费和结构的转变。

  该行称,短线看好银娱(00027) 及金沙(01928) 多于永利澳门、美高梅及澳博(00880);因预期永利皇宫的上升势头会较市场预期为慢,且相信美高梅及澳博于其路(乙水)项目开幕前,会流失市场占有率。将金沙、永利、澳博、银娱、美高梅目标价由25元、11元、5元、29元、9元升至33.8元、14元、5.3元、33.4元及11.5元。

  大摩:中车(01766) 目标价看高至8.8元 评级“增持”

  摩根士丹利指出,中车(01766)股价年初至今下跌23%,同期国企指数升0.9%。该行认为,市场对中国铁路设备需求前景过分审慎,预计需求明年开始复苏的因素仍未在股价反映,因此上调2017/18年盈测2.4%及12.5%,目前较市场预测高4.7%及18.7%,目标价由7.9元上调至8.8元,相当于2017-18年市盈率预测14倍及12倍,低于历史平均值15倍,评级由“与大市同步”升至“增持”。

  花旗:中型股首选玖纸(02689) 升目标价至9.6元

  花旗报告指,玖纸(02689) 2016财年全年盈利按年升1.07倍至28.3亿元人民币,较该行及市场预期分别高出2%及17%,主要由于毛利率由15.7%扩阔至18.3%。负债率由94%下降至81%,但税后汇率亏损达16亿元人民币,稍高于预期。

  花旗认为玖纸于中国中型股中仍属首选,目标价由9元上调至9.6,评级“买入”。

  摩通:建行(00939)目标价看高至7.8元 维持“增持”评级

  摩根大通发表研究报告,对建设银行(00939) 2016至2018年预测盈利作轻微修订(+0.1%/-0.3%/-0.9%),并将目标价由7.1元提升至7.8元,相当于预测市账率1.05倍及2016财年预测市盈率7.3倍,维持“增持”评级。

  摩通称,建行拥有强劲资产负债表及稳定资金来源,刚发行的优先股改善了一级资本充足比率,又未损害核心一级资本充足比率。

  此外,摩通指出,建行的营运效益持续改善,营运开支持续收缩,成本/收入比率续降,这有利推动建行拨备前盈利增长。

责任编辑:黄建华 SF178

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