一、苹果公司二季度业绩不及预期
聊正事前先做三个选择题：
1.以下人名中谁是伟大的足球明星？
? ? ? ? a.马拉多纳 ? ? b.牛拉多纳
2.以下名单中哪个是伟大的企业?
? ? ? ? a.苹果 ? ? ?b.乐视
3.以下人名中谁是真正的创新大师？
? ? ? ? a.乔布斯 ? ? b.贾布斯
因为下面这个图，所以我选了b，b，b。?
接下来聊聊正事。
北京时间4月27日，苹果公司于盘后公布了第二季度财报，EPS为1.9美元，预期2.0美元。
第二季度iPhone的销售量是5120万部，市场预期5070万部，超过市场预期，但是同比下降16%。iPad售出1025.1万台，同比下降19%。Mac售出403.3万台，同比下降9%。
于是，盘后苹果公司股价下了8%。
请注意，这是盘后下跌。
如果类似的事情放到A股，我相信一定是出季报前3天开始提前下跌了。
然后总会有人美其名曰说，这是资本的精明之处…
好精明，真的好精明！
做美股的人都知道，美国上市公司对财报的保密程度让人发指，基本上没有人能在消息公开前拿到这些关键财务数据。
这样的做法极大的保证了市场的公平性。
没有公平性的一个市场玩不大的，大家都是你坑坑我，我骗骗你，有意思吗？
吐槽完毕，接着聊正事。
苹果季报一出，大多数媒体都认为苹果增长神话彻底破灭，苹果盛极而衰。iPhone完蛋了，苹果完蛋了。
仿佛再过两年苹果就消失了，其他手机商就能直接瓜分了苹果的手机市场。
同样的论调出现在了两个月前。
两个月前全球股市暴跌，无数的媒体都在报道全球经济完了，新的金融危机要来了。
如果你选择盲目相信这些信息，而不是独立思考，你可能已经错过了2016年最佳的投资时间点。
鼓吹崩溃论固然吸引眼球，可是这都是没有任何营养的垃圾。
为什么两个月前，危机不会来临？
很简单，美国经济健康的一塌糊涂，失业率新低。中国经济也远没到崩溃的边缘。
只要你静下心来，仔细看看怎么回事，情况远没媒体说的那么糟糕。
苹果的情况也是如此。
二、苹果到底有多牛?
苹果是全世界市值最大的企业之一,目前市值5750亿美金。2015年2月市值更突破7000亿美金，相当于沙特阿拉伯一年的GDP值。
从资本市场上来看，复权后，苹果的股价在过去16年来总共上涨了500倍！
更让人吃惊的是，苹果公司在智能手机市场的占有率仅仅只有18%，却拿走了整个手机市场50%的利润！
根据RBC Capital Markets 对超过6000名顾客的调查发现，苹果用户的品牌忠诚度很高。超过83%的苹果用户表示下一部手机依旧会选择苹果。
与此同时，苹果手里握着超过2000亿美金的现金,比美国国库里的现金还要多!
2000亿美金购买12个leshi了！
为什么不直接买了leshi呢？
为什么要买个专业做PPT的？！
顺便提醒贾布斯，牛逼吹多了，会爆的。您这一会说特斯拉不行，一会说苹果不行，我们可都翘首以待的看着您呢。
苹果如此牛逼的公司，静态市盈率仅仅只有11倍。
三、看空苹果的理由，以及为什么这些理由不成立
接下来说说大家普遍看空苹果的理由，以及为什么我不认可这些逻辑。
看空的观点可以归为以下四点：
1.?iPhone销售量的下滑了19%，让人恐惧。
2.?iPhone质量太好，用户更换频率低。
3.?苹果兴盛太久，必然盛极而衰。
4.?苹果创新已死。
我认为以上四点全部不成立：
1.?iPhone销售量下滑完全是正常的。
首先华尔街对iPhone的销售量是5070万部，iPhone的销售量是5120万部。实际上是超预期的，但是同比下滑19%。
大多数人都看到了销售量同比下滑19%，可是没去思考为什么会同比下滑这么多。
造成销量同比下跌的主要原因是iPhone 6的销售量实在是太好了。
去年第一季度，iPhone的销售量达到了7500万台，第二季度销售量达到了6092万台，远远超过华尔街的预期。去年第一季度，华尔街的预期仅仅只有5400万台，苹果实际超出了预期2100万台。
另外众所周知，iPhone的销售有大小年之分，去年一季度恰好是大屏iPhone6/iPhone6 Plus的大年，其销量是前代iPhone5的1.56倍，创下了iPhone有史以来单季的最高销售记录，而那个季度的创纪录销量又要归功于大屏iPhone彻底激发了大家的购买意愿（尤其是中国地区），很多之前不用苹果手机的人都是在那个季度购买的iPhone，因为必将对今年的销售产生压力。
因此，好好的搞清楚现实状况再说iPhone销量停滞不前！
今年9月份iPhone7将要推出，或许要到那个时候连iPhone 7都卖不动时，我们再来谈谈苹果停滞不前的事。
2.?质量太好，因此手机的更换频率下降。
我完全无法理解的是，什么时候质量差成竞争优势了，质量好成为缺点了。
其实这个论点的前提是iPhone已经是一个饱和的市场了。
我对此的反驳是：智能手机在生活中越来越重要，这意味着愿意为手机支付高价的人也会越来越多。
除此之外，为了彻底解决这个问题，苹果还提出来了iPhone升级计划。
一方面，苹果可以直接从用户手里以较高价格收走旧的手机，这样就可以加快手机更换的频率。
另一方面，在美国地区的用户每个月最低只要支付32美金，就可以享受每年免费更换一部无锁版本iPhone的计划，并且可以根据自身的需求和喜好选择运营商。
3.?苹果兴盛太久了，必然盛极而衰。
关于这个原因，我只想说，兴盛从来都不是衰退的原因。
盛极而衰绝不是因果关系，而是先后关系。
提到手机的盛极而衰，大多数人都会想起多年前的霸主：诺基亚。诺基亚曾经兴盛过，也确实衰退了。但是诺基亚之所以衰退，不是因为之前的兴盛，而是因为苹果发明了iPhone,谷歌发明了Android,而诺基亚惊人的选择了微软…
同样的道理，iPhone之前的成功也绝不是苹果要衰退的理由。
4.?苹果创新力已死。
不是苹果创新力已死，而是你根本不了解苹果。
这其实是大众一直对苹果的严重误解。
苹果从来想要成为先行者，它只想做最好的产品。
无论是iPod,Mac,iPhone,苹果都不是第一个吃螃蟹的人，而是这个产品的完善者。只不过它的产品实在是太棒了，让大家误以为这些产品都是它原创的。
其实苹果专注的是做最好的产品，而不是创新。
因此苹果的核心文化是：专注于制造最好的设备，从而让人们的生活更丰富。
只要这种专注于最优产品的文化不被腐蚀，苹果绝对会再创辉煌。
正是这份对产品的执着，给苹果带来了巨大的竞争优势：超强的顾客忠诚度。
在今年的苹果年报电话会议上，苹果CEO Tim Cook也表达了对苹果生态的信心：
1) 我们的用户群很庞大并持续增长。
2) 我们的用户在我们的生态系统中不吝消费。
3) 我们的用户从没（或者说几乎没有）离开过我们。
基本上凡是使用过苹果产品的人都会自动转换为脑残粉，深深的爱上这个品牌。这就是苹果最强的地方。
另外，苹果在科技领域其实很活跃，但它也一直以来都很清楚“创新者的矛盾”，同时也对产品品质精益求精，所以他们一般不会做先驱，比如说iPhone 的推出跟第一代智能手机的时间相距五年就是例子。?
整体来说，苹果在 VR/AR 看似行动“迟缓”，实则是为自己积蓄实力、布局生态链，静观市场变化并在准确的时间进入市场，达到一击命中的效果。
CEO Tim Cook在电话会议称，他不认为该科技是一个小众的玩意，他认为AR/VR 是非常酷，而且应该可以产生一些有趣的应用。
在这个日新月异的年代，苹果并不急于当“第一个吃螃蟹”的人，因为它知道这很可能徒劳无功，为他人作嫁衣裳。苹果就像是一个“高贵优雅的工匠”，对品质的卓越追求决定了它即使没有第一个吃到螃蟹，也会开发出一套“吃螃蟹的标准方法”，而这就是它引领行业的标志，也是苹果独特的基因。
没错，库克时代的苹果的确没有乔布斯时代的苹果那般果敢的冲劲，然而苹果的基因并没有改变，改变世界一次已经不易，改变二次更是难上加难，我们需要的是耐心。所以，到底是苹果的创新真的不行了，还是我们对苹果的要求太高了？或者，我们压根就不了解苹果？
四、苹果的未来
说苹果业务增长乏力者忽略了一个重要的潜在增长点——软件和服务业务。
目前，苹果App Store 营收同比增长 27%，当中消费客户量同比增长18%，继续创下新纪录。总服务营收为 60.56 亿美元，同比增长 26%，也再次创下历史新高。
目前其营收占据了苹果整体营收比重的7.98%，要知道，当季苹果iPad和Mac营收占苹果整体营收的比重也不过是9.34%的8.89%。目前苹果设备的保有量已经达到10亿，庞大的用户基数，势必会继续助推其软件和服务的增长，因此未来软件和服务的营收很可能会超越苹果的Mac和iPad，成为苹果的第二大营收来源。
往远一点说，苹果公司掌握着全世界最终重要的资源：数据。
未来是一个“DT时代”，苹果手中掌握着强大海量的数据——iCloud现在拥有近8亿用户。
一直以来，苹果在数据和云服务上的立场的依据是，苹果并不关心你的数据，不同于谷歌，它并不会将其货币化。
苹果不在乎你通过这个产品干了什么，也不计划榨取你每一步操作的变现价值，Apple Pay的推出也是这个逻辑——简化用户体验、保护用户隐私。
这也是为什么最近在与FBI的撕逼中，苹果如此强势，在它看来，这是用户隐私，侵犯用户隐私就是破坏用户体验，对于高贵的有信仰的苹果来说，是断然不会这么做的。
然而，未来产品的驱动不仅是硬件还需要通过数据服务来推动，相信在苹果意识到这点后必将开启尘封的宝库，进入以数据驱动为主的未来。
五、结语
无脑唱空苹果的人，我想让您思考以下几个问题：
1.?为什么一个名叫Gary Allen的人开着一辆租来的丰田汽车，在全美各地不辞辛苦的光顾了140家苹果商店，只是为了庆祝第一家苹果店开业10周年？
2.?为什么有人在苹果店里举办婚礼？
3.?为什么每年乔布斯的忌日，全世界上千万的人都在哀悼？
4.?没什么纽约第五大道的苹果店成为了一个著名的旅游景点？
5.?一个什么样的企业会为了保护环境而对耳机线使用可降解的材料？
6.?一个什么样的企业会为了参加硅谷传奇比尔砍贝尔的追悼会而推迟一天公布业绩？
7.?一个什么样的企业会为了隐私和FBI对峙公堂？
这是什么？
这是一个伟大公司的企业文化。这是乔布斯给苹果留下的最后一笔遗产。
另外，这个世界真有意思，乔布斯走了，来了个贾布斯。
通过收购了一个在美国被特斯拉干的快要死掉的电动汽车公司来进军无人电动车行业，就算是有创新力了…
您对自己的标准真的好低。不好好埋头搞创新，天天喷这喷那，您这势头是要当网红啊。
最后再来一道选择题：
一个是184倍PE，2015年净利润5.73亿人民币，擅长玩资本的乐视。
一个是11倍PE，2015年净利润3471亿人民币，擅长做卓越产品的苹果。
如果买苹果也算是赌一把的话，你赌谁？
现在，真的可以做下文章最开头的投票了：
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