■本报记者 曹 蓓
2013这一年,准上市地方银行在IPO的道路上走得极为不平静。有的前进、有的终止,有的执着等待、有的转身离开。历经兜兜转转,港股市场最终成为内地银行2013年打破IPO坚冰的“福地”。
港股市场:
梦开始的地方
自2010年年底敲开香港市场的大门后,重庆农商行似乎成了银行A股IPO大门紧闭后各家地方银行的一缕曙光。该行港股上市后的业绩表现则更让跟随者看到光明的方向。
上市三年来,重庆银行资产规模持续增长。该行三季报显示,截至今年9月末,重庆农商行总资产4965.55亿元,较上年年末增加627.28亿元,增长14.46%。
根据三季报数据,前三季度该行净赚47.48亿元,同比增长14.08%。资产质量持续改善,不良贷款余额和比率持续双降,不良贷款余额为13.98亿元,较上年末减少2.97亿元;不良贷款率为0.7%,较上年末下降0.28个百分点,拨备覆盖率为487.76%,较上年末提高137.16个百分点。这在内地银行资产质量下降的大背景下显得尤为亮眼。此外,三季度重庆农商行的核心一级资本充足率和一级资本充足率均为11.34%,资本充足率为13.18%。据报道,重庆农商行年初已成功跻身世界银行[微博]500强、中国国内上市公司500强。
这样的成绩无疑让多家苦等上市的地方银行眼红,香港市场也转而成为多家银行梦开始的地方。
榜样的力量:
多家银行瞄准港股市场
在2012年年初监管层透露出城商行上市有望重新开闸后一拥而上的城商行,在2013年开始分道扬镳。重庆银行和徽商银行终于在港股市场起飞,踏上了另一端征程,留下的是仍然是执着等待A股大门打开和准备转攻H股的小伙伴们。
5月31日,证监会公布的《发行监管部首次公开发行股票申报企业基本信息情况表》显示,由于未能及时提交自查报告,从4月份以来一直处于A股IPO“中止审查”状态的大连银行,已经进入了申请终止审查企业的名单,这意味着大连银行已经退出了IPO申报。
同样在今年“终止审查”的还有重庆银行,但是该行如今成功在港股先行起飞。从加入初审行列到反复两次“落实反馈意见中”、再到“中止审查”,乃至最后的“终止审查”,重庆银行A股上市之路可谓走的一波三折。
但是值得欣慰的是,重庆银行11月6日在港交所挂牌交易,率先敲开近三年来内地商业银行赴港上市的大门。重庆银行此次公开发售获得6.24亿股的有效申请,相当于香港公开发售初步可供认购7052.2万股的8.81倍,即超额认购7.81倍,成为近三年在港上市的银行中超额倍数最多的一家。
紧随其后,徽商银行也在11月12日上午在港交所成功挂牌。这让其他排队A股市场的城商行似乎开始坐不住。上海银行、南昌银行纷纷传出了转战H股的消息,近期还有媒体爆出,上海银行拟启动4 .7亿股定向增发方案,并在定向增发完成后,与相关部门再度沟通H股全流通的可行性方案。
“目前有多家银行已经有意把力量集中在H股上市上,此前成功上市的案例让香港市场看起来更容易实现,但是以目前投资者的情况来看,除非是真正有特色和发展潜力的银行,否则也很难在H股市场得到认可”,分析人士表示。
以重庆银行为例,有分析称,该行低至0.88至0.99倍市账率,估值较同业吸引力强。此外,该行还具备地理上的优势,极大受惠于当地发展及西部大开发带来的机遇,增长潜力不俗。在小微业务方面,重庆银行也做的尤为突出,不但增长快于同业,且净利差较高、坏账少。
再看徽商银行,2012年年报显示,这家总资产3200多亿元,位列国内第7大城商行的小型银行,各项业务指标非常好,在一些核心业务数据上的表现甚至优于目前国内最顶尖的中型银行。以截至今年6月末的数据测算,徽商银行的平均股本回报率达22.99%,高于目前港股中资银行的平均水平,同时,该行的不良贷款率仅为0.58%,远低于其他在港上市中资银行的(平均0.92%)水平。
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