瑞银发表研究报告表示,就内地三中全会公报日前发报后,公报只有简约的改革建议,需要等待更多政策细节。而该行认为,全会政策方向是推动小政府,由于受中央推动结构改革冲击,料内银股短期或会跑、并相信潜在受惠的包括内房股(因暂未提及房产税)、涉农村城镇消费品及国防概念等。
瑞银策略分析师陈李亦指,改革在正确的道路上,期待更多政策细节,料对整体市场影响中性偏正面。该行认为,土地改革、自贸区、国家安全、国有企业等,可能成为较长时间的投资主题。户籍改革、人口政策、金融改革待观察,或许对相关主题投资产生短期情绪负面影响。公报没有专门论述房地产市场,该行相信,没有政策就是最好的政策。
瑞银同时列出对三中全会公报各要点、与该行原预测是否符合、涉及股份,现表列如下:
改革项目;是否符该行预期;公报要点有否提及;相关股份
国家行政;胜预期;有;--
国家安全;胜预期;有;中航科工(02357.HK)
农地流转;符预期;有;金隅(02009.HK)、吉利(00175.HK)、一拖(00038.HK)
国企改革;符预期;有;昆仑能源(00135.HK)
养老及社会保障;符预期;有;
财税改革;符预期;有;
环境保护;符预期;有;
自贸区;符预期;有;
城镇化;符预期;无;
金融自由化;逊预期;无;
地方政府债务;逊预期;无;重农行(03618.HK)
房产税;逊预期;无;世房(00813.HK)、碧桂园(02007.HK)
一孩政策变动;逊预期;无;好孩子(01086.HK)、合生元(1112.HK)
资源来源:瑞银报告
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