新浪财经讯 9月9日消息 香港证监会透露，区域法院近期首次对权证市场操纵者判处刑罚。据悉，作为大唐投资及顺隆证券客户的傅果权、李树源，利用券商佣金回赠计划漏洞，对麦格理银行发行的权证进行交易骗取佣金，被分别判处33及36个月监禁。

　　证监会经过调查指出，两人在2004年1月至2005年1月间的19个交易日中，进行由麦格里银行发行的20只衍生权证的交易，造成这批衍生权证交投活跃的虚假及具误导性现象。

　　调查发现，两人利用在两家券商开立的帐户，经过预先约定，在短时间内多次重复以大致相同的价格互相买卖数量相若的同一批衍生权证。两人进行这些衍生权证交易，可收取麦格理证券(亚洲)有限公司提供的佣金回赠，而傅及李的经纪则因两人的大量交易而向他们提供折扣。

　　据分析案件的专家透露，两人曾于51分钟内，以200万港元本金进行194次买卖，平均每分钟交易3.8次，在13个月内共骗取了133万港元佣金回赠。

　　法院认为，两人所收取的佣金回赠连同佣金折扣，超出了他们买卖权证需付出的交易成本，并赚得净利润逾百万港元。若非利用这一佣金回赠计划的漏洞，两人本身的买卖行为理应不会带来利润。

　　同时，二人的交易令该批权证的成交额被人为推高达80%，增幅超过4.5亿港元。法院认为，这种买卖手法令致当时有可能买卖这批权证的投资者被误导，以为这些权证交投活跃，但实际上这些并非真正交易。

　　法院认为傅及李采取一致行动操纵市场，而且两人进行交易不仅是为了赚取佣金回赠，而且是为了吸引其它投资者买卖权证，使他们更易卖出手上的权证及减承受的风险，因此对两人作出上述判决。

　　作为首宗权证市场操纵案，该案件拖延了6年才审结，法院表示案件涉及“造市”，案情并不简单，证监会必须用长时间作出调查。对于判罚结果，沈小民法官指出，案件涉及保障投资者的利益和挽回公众对金融市场的信心，“法院责无旁贷，必须判处具充分阻吓力的刑罚，严惩市场操纵者。如果法例真正以保护散户为目的，就绝不能姑息操纵市场的行为。”

　　目前，傅果权、李树源二人均对判决不服并提出上诉，上诉法庭将今年11月18日就该上诉聆讯。(彭琳 发自香港)