新浪财经讯 4月30日下午消息  内地上市银行一季度业绩昨日全部披露，多家银行录得40%以上盈利高增长，然而分析人士指出，近期宏观政策今年稍后将对银行的经营带来不确定性，预期银行下半年业绩将逊于上半年，资产质量也可能出现波动。

　　地产调控若持续银行有风险

　　在信贷规模扩张带动下，银行利息收入普遍大幅增长，非利息收入也表现不俗。在国有大型银行中中国银行成绩最为亮丽，净利润增长41%，交通银行和建设银行纯利增幅也在30%以上。在中小型银行中，华夏银行、民生银行更分别录得高达八成、七成的利润高增长。多数银行的不良贷款余额及不良贷款率也比年初有所下降。

　　然而，近期频繁出台的房地调控政策却为银行未来带来一些隐忧。“最直接的体现是在房贷业务上”，国泰君安(香港)银行业分析师王晗对新浪财经表示，目前银行业住房按揭业务普遍占贷款总额15%左右，若是招商银行这种住房按揭占总贷款比例高达23%的情况，楼市成交量和贷款需求持续下降势必影响未来业绩表现。

　　其次，由于银行发放的许多贷款抵押品是房地产，如果楼市向下调整幅度较大，许多银行的贷款质量有可能随之下降，带来系统性风险。分析人士还指出，中长期来看，如果楼市调整持续，开工量下降，上下游产业如建材、水泥等都受到牵连，贷款整体需求也可能下降。

　　不过，分析师普遍认为，短期而言房地产调控还不会对银行业绩表现产生过多负面效果，第二、三套房贷款利率提升反而还可能有助于银行的利润。“2009年房贷利率是基准利率0.7倍，银行基本没有钱可赚，因此多数银行对于上调房贷利率是欢迎的”，一位分析师坦言。

　　贷款额逐渐下滑，贷款质量将现波动

　　每年第一季度银行放贷规模通常较大，今年情况同样如此，一季度金融机构已投放贷款2.6万亿元，相当于全年7.5万亿指标的35%。分析人士纷纷表示，许多银行存贷比接近或超越“红线”，如交通银行存贷比近70%，中信银行甚至接近80%，未来贷款增速必将逐月下滑，中小银行所受影响尤其明显。

　　“中信银行等中小银行贷款来源比较有限，多数是主动贷款，不像国有银行贷款是被动增长”，王晗认为，从目前情况来看，多数银行应该会采取措施，整理贷款结构，退出政府贷款，压缩票据融资来获取未来贷款空间。

　　有银行业人士对记者透露，由于贷款额度存在压力，银行多余的钱只能放入利率不高的债券和银行间货币市场，而近期货币市场资金充足，收益率相对较低，这一情况会对未来业绩有负面效应。

　　另一方面，受到清理地方融资平台贷款影响，银行的贷款质量也可能在二三季度出现下滑。分析人士指出，银监会的要求是在6月份前清理这部分贷款并做好拨备，如果届时没有抵押担保还款来源的贷款被划分到“不良资产”，那幺部分银行贷款不良率就可能突然上升。

　　下半年业绩逊于上半年

　　多数分析人士认为，尽管银行业一季度盈利同比增幅较大，二季度相信也能维持，但下半年受到多方面因素影响，业绩表现将逊于上半年。“现在货币政策还不是很紧”，交银国际分析师李珊珊对新浪财经表示，“我们预期三季度可能会提高利率，也可能提高存款准备金”

　　她指出，从投资角度而言今年一二季度是比较好的时机，下半年通胀加大，政策紧缩风险进一步上升。“估计净息差也不太可能像去年四季度那样突然跳升了，未来只会缓慢上升，”她说，尽管加息对银行提高利息收入原本是好事，但届时外界对宏观形势的担忧可能占主导地位，需求减少，反而影响银行的利息收入。

　　还有分析人士则指出，由于上市银行目前已经提出了再融资方案，为了提高发债和配股的吸引力，部分有融资需求银行会为了“做好业绩”而对资产负债表进行部分会计调整，提升上半年盈利，等到融资行为尘埃落定，业绩表现可能就不如此前亮丽。

　　此外，受到清理地方融资平台贷款影响，各银行拨备覆盖率正在普遍上升。其中招商银行拨备覆盖率大幅提升至272%，中行拨备覆盖率也上升了20.92个百分点至172.09%。中小银行方面，中信银行拨备覆盖率大幅提升21个百分点至170%，中信证券对此认为，银行可能多计提组合拨备以应对地方平台贷款风险，预计二三季度仍会因此追加计提拨备。 

　　市场已消化融资预期 香港股市承担重任

　　随着建设银行昨日披露最多750亿元人民币A+H配股融资计划，目前各上市银行再融资补充资本的方案已基本确定，四大国有银行融资总额最高在3100亿元人民币左右。多数分析人士表示，从去年下半年至今，银行业再融资的消息已基本被市场消化，尤其多家银行选择在A股发可转债，对A股市场冲击力较小。

　　“香港的量要大一些，”李珊珊指出，“不过国有银行配股都有大股东的支持，两地市场各自分担一些，应该冲击不太大。”

　　香港群益证券研究部董事曾永坚则表示，香港市场能否承受银行股再融资“重任”，要视乎各家银行筹集资金的时间，以及当时市场资金情况，但他相信，内地监管部门将透过有秩序方式让各银行进行融资，以避免对市场带来太大影响。

　　银行融资最后一个不确定因素，则是农业银行三季度IPO的计划。但分析师大都认为，市场也已有了心理准备。“相信农行在H股的融资额也会比较大一些，毕竟香港市场外来资金多“，王晗指出，相信农行只要定价合理，就会对资金有吸引力，乐观情况下，还可能令香港上市的其它内地银行股价也受到拉动。(彭琳 发自香港)

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