1月份信贷规模爆发式增长之后，大量资金在银行间市场“打转”，但就是流不到外资行。一位中资银行资金业务负责人形象地将其称为，“中资行流动性过剩、外资行流动性紧缺的怪圈”。

　　东方早报理财一周报记者/陈珺

　　2008年业绩大考，外资行已经率先拿出了成绩单，结果却差强人意。

　　在欧美受到金融海啸重创之后，外资行在华业务也遭遇新的阻力。受制于门槛高、存款少、等多方面因素困扰，外资行在中国难免“水土不服”。

　　个人业务现亏损

　　本周最引人注目的一条消息莫过于“渣打内地业务亏损1.11亿美元”，渣打在华盈利能力立刻遭到质疑。

　　3月5日，在消息发布后的第二天，渣打银行很快做出回应，表示该消息有误，并就此事做出澄清，“2008年渣打集团在中国的业务收入增长27%，为6.32亿美元。渣打企业银行在内地盈利1.77亿美元的盈利，但个人银行盈利1.11亿美元亏损。”

　　渣打银行官方发言人表示，之所以该行个人银行业务出现亏损，主要是投入造成的，作为在内地大规模拓展业务时间还不太久的外资银行，这样的表现很正常。

　　然而，个人业务1.11亿美元的亏损，在银行业内人士看来也并非简单的“正常”二字。某外资行个人业务部门主管告诉记者，去年渣打在广告投放、客户优惠让利等方面投入了大量的费用，“尤其是围绕其个人业务主打产品‘现贷派’的投放力度，但相应的业务增长速度却并未跟上投放的步伐，导致个人业务出现整体亏损”。

　　此外，由于银行个人产品同质化较强，使得外资行推出的产品的吸引力难以达到预期。不仅渣打银行，其他外资行也会遭遇类似问题。

　　遭遇“人民币荒”

　　虽然大部分外资行2008年业绩下滑的主要原因来自于海外市场，然而看似平静的国内业务却存在着流动性不足的隐患。银监会副主席蒋定之曾就这一问题特别指出，银监会将建立应急预案，对遇到流动性压力的外资银行提供必要的帮助。

　　解决流动性问题，银行间同业拆借是主要渠道之一。然而，现实情况却并不乐观。自从2008年10月欧美各国集中爆发信用危机以来，国内中资银行对外资行的人民币拆借几乎归于零。

　　一位国有中资银行资金业务部负责人告诉记者，去年第四季度开始，该行就没有一笔资金拆借给外资银行，“因为外资行海外问题严重，信用受到质疑，所以即便资金‘烂’在手里也不借。”

　　“1月份信贷规模爆发式增长之后，大量资金在银行间市场‘打转’，但就是流不到外资行。”一位中资银行资金业务负责人形象地将其称为，“中资行流动性过剩、外资行流动性紧缺的怪圈。”

　　没有储蓄就无法放贷。事实上，外资行的“人民币荒”由来已久。由于央行对国内银行存贷比管理存在“贷款占存款总额75%”的硬性规定，对于普遍存款不足的外资行，压力极大。从现有数据看，截至2008年9月末，外资银行平均存贷比高达138%。某外资行公共事务部负责人私下告诉记者，“有个别银行的存贷比已经达到200%~300%的水平，要一下子实现如此大规模的吸储，几乎不可能。”

　　搭不上“4万亿”的车

　　对外资银行而言，与政府之间的关系也在某种程度上，使得其处在了劣势的地位。

　　上海市金融服务办公室主任方星海对此感触颇深，“2007年的时候，韩正市长曾希望召集上海的外资银行高管进行一次座谈，当时的要求是每家银行委派一位会讲汉语的负责人，但后来却发现好几家外资行都派不出这样一个人。交流不畅也阻碍了沟通，应该说外资行比中资行还是吃亏很多。”

　　在经济下滑的周期中，外资行的不利地位也得以显现。我国“4万亿”投资振兴计划，对银行业是一大利好，从1月份爆发式增长的信贷来看，除了票据融资的份额外，大部分属于“4万亿”的项目贷款，而获得这些项目贷款的主要是四大国有银行和股份制商业银行。相反，外资行由于种种原因，很难分到一杯羹。

　　一位中资银行资金业务负责人告诉记者，“多家中资行今年1-2月的放贷规模已经达到了全年的3/4，可以想象拿不到‘4万亿’项目的外资银行，和中资行相比将处于不利局面。”

　　被迫打价格战

　　无法在国有项目上获得好处，外资行只得放低门槛，被迫打起了价格战。

　　自央行出台首套房贷利率7折优惠的政策后，考虑到利润摊薄等因素，外资银行此前一直沉默以对。然而，面对楼市持续低迷和中资同行利率价格战的双重攻势，外资行也不得不调整策略。2月末，外资行纷纷推出房贷7折优惠细则，试图抢占这块优质业务。

　　花旗中国的客服中心工作人员介绍，使用贷款购买第一套自住房、且住房面积小于140平方米的花旗商贷客户，均可在2月28日之前提出房贷利率转7折的申请。花旗中国的宣传部门有关人士表示，花旗对存量房贷客户并不执行自动转为7折的政策，不过优质的房贷客户，可以到银行办理存量房贷转7折的手续。渣打银行官方发言人表示，除了第二套房以上、非普通住房以外的客户都可进行房贷转7折。东亚中国的相关人士也透露，只要是该行的优质客户，就可以申请享受房贷7折优惠。恒生中国则表示，该行的房贷客户已经开始享受7折优惠，条件是符合央行公布的标准，如必须为首套自住房或改善型住房等。

　　而且，由于部分中资行在提供房贷7折优惠的同时，还向客户提出了增加存款额度、办白金信用卡或购买现售理财产品等要求。对此，外资行纷纷表示，不设任何“附加条款”。

　　除了在利率的绝对水平上打折以外，部分外资银行还通过在产品创新上给客户让利，力图抓牢存量客源。上月，渣打银行配合房贷细则，同时推出了按日计息的“活利贷”业务，提供闲置资金随时提前还贷的便利。

　　人员流动大

　　与中资行相比，外资行堪称“苛刻”的考核标准，也成了业内的共识。

　　“三个月完不成考核指标就走人。”汇丰银行一位公司业务部内部员工告诉记者，这在外资行是非常普遍的，“因为在外资行，拉存款、放贷款的压力都很大。”

　　在大多数外资行，三个月都是一个槛，有些银行要求三个月内完成3000万元存款指标，一年后还要月月考核。“相对来说，中资行压力就很小，完不成指标至少不会赶人，这一点是最大区别。”这位内部人士还告诉记者，由于规模较大，汇丰的放贷压力往往大于吸储，而个别小型外资银行则处在“两头难”的境地。由于人员流动大，稳定度较中资行低，竞争更为激烈，表面“光鲜”的外资行在华业务并不如外界预期的那样轻松。

　　年报数据

　　花旗集团

　　花旗2008财年持续运营业务净亏损达到321亿美元，合每股6.42美元。

　　汇丰控股

　　2008年财报显示，集团税前利润为93亿美元，下滑62%，每股盈利为0.47美元，下滑72%。

　　东亚银行

　　2008年的税后利润为1.04亿港元，与2007年同期下滑了97.5%；而归属于集团股东的利润仅3900万港元，较2007年同期减少99.1%。

　　恒生银行

　　2008年全年税前盈利158.78亿港元，比同期减少了26%。股东盈利减少22.7%，为140.99亿港元；每股盈利减少22.7%，为7.37港元。

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