吕志和：银娱与Permira理念相同

　　财华社香港新闻中心/主编罗绮萍。

　　高龄78岁的银河娱乐(0027-HK)主席吕志和，日后召开董事会时要长期戴著同声翻译耳机，因为英国私募基金Permira斥资65亿元购入银娱20%股权，Permira合伙人Martin Clarke 及Guido Paolo Gamucci将加入银娱的董事会，虽然两人是非执行董事，但Clarke扬言要参与银娱每一个重大决定。

　　银娱曾与威斯尼人合作竞投澳门赌牌，最后拆伙告终，吕志和对於是次与Permira却充满信心，相信双方理念相同，可以有协同效应。

　　银娱副主席吕耀东指出，交易后嘉华国际与吕氏家族的持股比例，会由68%降至52%，仍有绝对控制权。

　　根据协议，4.53亿股旧股悉数来自嘉华国际，作价每股8.42元，总作价38亿元。完成后，嘉华持有银娱由18.6%减至4.3%，预料嘉华获特殊溢利14.71亿元。Permira另外认购银娱3.23亿股新股，总作价27亿元。银娱将其中13.2亿元赎回约一半由吕志和家族持有的定息票据，有关票据余额将获吕氏家族悉数换为银娱新股。

　　银娱同时正额外透过美林向其他机构投资者配售1.5亿股新股，每股作价介乎8.42元至8.82元，集资约13亿元。美林负责人透露，本地配售昨开展即爆满，料最终结果理想。是次交易及额外配股完成后，银娱整体债务由92亿元减至65亿元，负债比率下跌11个百分点至20%，净现金则由65亿增至92亿元，每年净利息支出亦由6.48亿元减至3.98亿元。

　　吕志和；抱歉要大家在这么晚仍来参加记者会。我们很高兴Permira 选择与我们结盟，参与银河娱乐未来在澳门及亚洲区的持续发展，本人谨此欢迎Martin Clarke 博士及Guido Paolo Gamucci 先生加入董事会，担任非执行董事的职务，并期望与他们携手合作，共同达成银河娱乐的目标。

　　Permira是全球最大的私募基金之一，拥有欧洲最大博彩公司Gala Coral及

意大利第二大奖券商Sisal，名下并有华伦天奴、Hugo Boss等名牌产品，配合银娱现时在澳门拥有最大的土地储备，及过去4年在澳门经营博彩娱乐事业的经验，我们相信，是项投资不仅代表外界对公司发展策略的认同，更有助我们实现成为亚洲博彩及娱乐集团翘楚，并为我们所有股东带来理想回报。

　　Permira期望25%回报率

　　Clarke：这是Permira在大中华地区首项投资，我们喜欢澳门的故事，我们喜欢银娱的故事。我们不会是被动的投资者，我们会参与银娱的所有重大决策，同时引入我们在国际的经验，我们期望是次投资五年后可带来约25%的回报率。

　　银河娱乐揉合发展优质项目的经验及丰富的娱乐博彩专业知识，对亚洲区的文化及中国市场的需要有透彻的了解。凭藉Permira 的财务实力及於博彩、零售及酒店业务投资方面的佳绩，我们期待与银河娱乐紧密合作，共同达致於亚洲市场发展的明确目标。

　　记者：Clarke博士说Permira不会是被动投资者，会参与银娱所有决定，但你们只持股20%，决定权仍在吕氏家族。你们是国际私募基金，银娱是中国人的家族企业，虽然他们的公司治理水平很高，但会否担心有文化差异和磨合问题？

　　Clarke：对於博彩的看法是世界性的，中国人与外国人的看法不会有不同。Permira拥有欧洲最大博彩公司Gala Coral及意大利第二大奖券商Sisal，我们主要会为银娱引入管理上的经验，改善营运及市场推广。

　　记者：你们会否为Galaxy World Resort引入欧洲元素？日后会否与银娱或嘉华合作发展内地地产项目？

　　Clarke：董事会将不断探讨该度假村的发展方向，但相信离不开银娱一直采用的“中国人口味”主题。至於中国的项目，我们现时未有计划。

　　记者：银娱当年与威尼斯人合作竞投赌牌后分道扬镳，今次再跟外资合作，是否担心再有分歧？

　　吕志和：Permira是英国私募基金，金沙是美国拉斯维加斯博彩公司，当年跟金沙因经营理念分歧而拆伙，但你们看到我们在澳门的发展，可以追得上金沙，并成功占了20%的市场份额。Permira除了为我们带来资金，更可以为我们引入欧洲的管理经验，加上他们手上的名牌产品，对於我们日后发展购物商场及旅游项目有很大帮助。

　　我们与Permira经过长时间的互相了解，大家理念相同，相信是次合作会达至双嬴。

　　时差令嘉华偷步炒上

　　记者：银娱在上周五下午申请停牌，但嘉华却延迟了半个交易日，即本周一开市前才停牌，原因为何？(嘉华的股价已经偷步炒上，全日急升15%，收市报5.26 元。)

　　吕志和：主要是因为Permira 的总部在英国，与香港有时差，银娱停牌当日，嘉华还尚未正式与Permira 签约，故延迟了半个交易日才停牌。港交所也曾就此事问过公司，亦满意公司关於不同步停牌的解释。

　　记者：嘉华国际是次出售了4.52 亿股旧股，套现了38亿元，会否派发特别股息回馈股东？是次交易会有多少特殊盈利入帐？何时入帐？

　　吕志和：我们会公平对待小股东，嘉华的作风一向公平，相信小股东一定满意。至於有多少特殊盈利入帐，我们在明天嘉华的记者会再说。(市场估计为14.71亿元)

　　记者：交易后，吕氏家族在银娱的影响力有何变化？是否担心在董事会上会有较多争议？

　　吕耀东：在交易后嘉华国际及吕氏家族持有银娱的股权由68%降至52%，嘉华持有4%，我们家族持有48%，仍有绝对控制权。我们虽然是家族企业，但一直以国际化的公司治理标准管治公司，我们的财务总监Nigel Morrison一直与国际机构投资者紧密沟通，Permira选择与银娱合作，也是看中我们能揉合东方与西方文化。