上海电气将审议吸收合并方案

　　证券时报记者 李 坤

　　本报讯 上海电气(2727 HK)换股吸收合并上电股份(600627)日前有了新的进展。上电股份日前收到上海电气通知，上海电气拟于2007年11月16日召开上海电气股东特别大会审议与本次吸收合并有关的议案。这是上海电气吸收合并上电股份所必需经历的众多程序中的一个。

　　从目前A股市场已经成功的几起吸收合并案例来看，由于吸收合并涉及到众多程序要履行，因此，整个过程会都比较缓慢。如潍柴动力吸收合并湘火炬，自2006年9月提出方案时到今年4月25日才完成股份上市，历时约8个月；中国铝业换股吸收合并兰州铝业、山东铝业历时约5个月；而东方机电吸收合并东方锅炉实现东方电气集团整体上市的方案自今年年初公布以来，至今仍没有完全实现。

　　因此，上海电气换股吸收合并上电股份同样还尚需时日。按照双方董事会确定的吸收合并方案，本次换股吸收合并与上海电气发行A股同时进行，互为前提，上海电气所发行的A股全部用于换股吸收合并公司，其发行A股行为和换股吸收合并交易尚需经股东大会批准，并取得相关国家主管部门的批准或核准。

　　不过，与此形成对照的是，自8月31日上电股份首次正式披露确认控股股东上海电气将以吸收合并的方式重组公司以来，上电股份的股价就因为涨幅过大出现过多次临时停牌，股价也在短短的一个月的时间内，从8月31日的30.86元/股上涨到9月28日的71.50元/股。

　　根据吸收合并方案，本次上海电气换股吸收合并上电股份的换股比例为1:7.32，即1股上电股份的股份换取7.32股上海电气为本次换股吸收合并而发行的境内上市人民币普通股(A股)，上海电气本次换股发行价格为每股4.78元。也就是，方案中每股上电股份的换股价格为34.99元。

　　面对股价的飞速上涨，上电股份除了多次发布

　　与此同时，上海电气正在就向上汽集团转让上柴股份(600841)股权事宜与相关部门进行汇报、沟通，上柴股份股票也因此继续停牌。

　　据悉，9月26日上海电气与上汽集团签署了股份转让意向书，上海电气拟向上汽集团或其指定的经上海电气同意的下属公司转让上海电气持有的公司50.32%股份，上述股份转让的具体价格将以净资产为基础，综合考虑净资产收益率及市盈率等因素确定。