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远洋地产百亿元招股在即 众巨头认购

http://www.sina.com.cn 2007年09月06日 02:26 中国证券网-上海证券报

  ⊙本报记者 唐文祺

  出身“名门”的远洋地产,即将在本月公开招股,预期上市集资额逾100亿港元。以“环渤海”为卖点的远洋地产,酒未出窑已飘香,已受到资本市场多家巨头认购。市场消息称,其中包括了恒基地产主席李兆基、新加坡GIC及美国大型对冲基金等,共斥资18.72亿港元,占总发售规模的18.2%。

  由中远国际(0517.HK)及央企中化集团分拆上市的远洋地产,在有望于本月上市的新股中属于大型企业,其名下91%的资产位于环渤海地区,分布于北京、天津、大连、沈阳等4座城市,其中,在北京的所占总资产比例高达52%,天津占14%,大连为19%,沈阳则为6%。远洋地产此次上市保荐人之一的中银国际在研究报告中指出,“环渤海”区域的中期房产价格升幅,将高于全国的平均水平。据了解,原计划集资3-5亿美元的远洋地产,后决定将集资额增加,主要基于近期内地房产股估值上升,并且名下新进了一个在天津的发展项目。从长远来看,把天津打造为北方金融中心的政策定位,可望成为当地房地产市场的利好因素之一。

  自中央提出国有大型企业逐步退出非主营业务的要求后,中远集团相继将旗下其他公司所持中远地产股份划给中远国际,使得后者最终持有中远地产44%的股份。而今年远洋地产的分拆业务上市,对于中远国际来说,除了可通过分拆获取所筹资金之外,还可以起到提升该业务价值作用,以取得更高的市盈率,避免业务价值被低估。

  中银表示,远洋地产合理估值应介于343亿港元至400亿港元之间,相当于其资产净值(NAV)加20%至40%的溢价,对应2008年的预测市盈率在16.5倍至19.3倍之间。中银认为,远洋地产上市集资完成之后,将成为净现金公司,在增加土地储备方面有较大实力。

  据了解,远洋地产目前的土地储备量为860万平方米,可供企业5年发展使用。根据中银做出的预期,远洋地产今、明两年的建筑面积落成量分别高达73.1万平方米及91.9万平方米,增长率分别为62%及26%;而纯利则分别会上升1.52倍及44%,至14.4亿元及20.73亿元。

  从板块来看,有“亚洲股神”之称的李兆基曾公开表示,在港上市的内地房企股潜在升幅较大,将会使投资者获得较高回报。早在碧桂园(2007.HK)公开招股之时,李兆基便已通过私人持有的兆基财经企业,购入了10亿港元股份。如今可能“故伎重演”再次斥资认购远洋地产股份。

  据悉,远洋地产目前正在进行初步市场推介,预计9月14-19日公开招股,9月28日上市。

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