交行首季业绩大行看法不同目标价8.35-9.6元

　　交通银行(资讯 行情 论坛)昨公布，截至07年3月底3个月业绩，股东应占盈利38亿元人民币，按年上升31%；多家大行发表报告，但对业绩看法不同，目标价介乎8.35-9.6元。

　　交行今日收报8.17元，升0.86%，成交6.9亿元。

　　最为看好的瑞银指出，交行业绩优於该行预期的22%升幅，预测其07及08年度每股盈利可分别增27%及31%，故维持给予“买入”投资评级，目标价9.6元。

　　不过，花旗将交行评级由“买入”降至“持有”，因其首季净利润较该行预期的低9%，但指其首季税前盈利较预期高20%，占全年盈利预测的28%，主因是成本下降和非利息收入上升所致；目标价仍由8.4元升至9.2元。

　　至於

摩根士丹利就将交行的目标价，由8.27元上调至8.67元，维持“持有”评级；08及09年盈利预测分别上调2%及4%，主因是贷款增长及收费收入预测值被上调；07年盈利预测则调低6%，以反映税收因素，08及09年则分别调升2%及4%。

　　中银国际表示，交行首季纯利升31%仍低於预期，在考虑到实际税率较高后，决将交行07年净收入预测下调5%；同时，亦调低08及09年盈利预测1%，因净边际利率较预期为低；惟汇控(0005-HK)或会增持令交行可享溢价，维持给予“同步大市”评级，目标价8.35元。

　　各大行对交行的最新投资建议现表列如下。

　　

证券行名称/新目标价(旧)/新投资评级(旧)。

　　瑞银/目标价9.6元/买入。

　　高盛/目标价9.52元/买入。

　　花旗/目标价9.2元(8.4元)/持有(买入)。

　　大摩/目标价8.67元(8.27元)/持有。

　　中银国际/目标价8.35元/同步大市。