国美电器集资65.5亿港元 黄光裕股权再次稀释

　　将用于缩短付款账期、购置店面等，黄光裕股权再次稀释

　　本报讯 (记者 瞿文超) 昨日，国美电器(HK.0493)宣布将通过配售现有股份及认购新股份和发行可换股债券的方式集资65.5亿港元。

　　该部分资金将被用于缩短同供应商账期、购置店面、建立物流基地以及建设ERP系统。

　　黄光裕及联系人士股权降至49.4%

　　国美方面称，国美电器的此次交易是中国民企最大的可转债发行、有史以来最大的境外人民币可转债发行和发行溢价最大的可转债发行。

　　首先，国美电器将按先旧后新方式以每股13.30港元配售1.1亿股股份，集资总额约14.6亿港元。配售股份约占国美扩大后已发行股本的3.5%，配售及认购完成后，国美主要股东黄光裕及其联系人士所占已发行股本之股权总额将由约51.2%继续降低至约49.4%。

　　其次，国美还将建议发行以人民币计值及以美元偿付、2014年到期的零息可换股债券，实发债券之本金为46亿元人民币，可额外增发债券的本金为4亿元人民币。初步转股价为19.95港元。假设债券全额转换将可转换2.55亿股股份，约占已发行股本的8.3%。发行完毕后，国美将向新加坡

　　四成资金用于改善厂商关系

　　通过这两项财务安排，国美集资总额约65.5亿港元。其中，40%左右的资金将用作优化流动资本及营运模式，改善与供应商的条款，缩短应付账周期，提高盈利能力和竞争能力；35%左右的资金将用作购置部分优质门店的物业、租赁新的门店、优化网络以及对现有门店的购物环境重新进行系统改造；资金的20%将用于优化物流配送管理。国美还计划在京、沪、穗等全国7个重点地区建立物流系统；资金总额的5%将用于更新国际知名品牌的企业资源管理(ERP)系统。

　　国美总裁陈晓表示，这次集资可以使公司的股东基础进一步扩大，有助加强公司

　　家电行业专家刘步尘表示，此次国美集资资金的用途中有4成约26亿港元用于缩短同供应商的账期，以改善厂商关系，这说明家电卖场已越来越认识到同厂商关系的改善对于其未来发展的重要作用，卖场也在开始将改善关系从口头发展到行动上来。