水资源基金陆续在港面世 助投资者化水为财

　　财华社香港新闻中心/记者刘思明报道。

　　近年环球股市牛气冲天，股票不分好坏，鸡犬皆升，投资者当然得心应手，大家的差异可能只是多赚或少赚而已；然而，大市自年初至今已趋於波动，投资者更需审慎，并宜采取拣股不拣市的策略；基金公司正各出其谋，纷纷推出不同的主题基金，其中，近期由领先资产管理及东方汇理推出的“动力水资源基金”及“水盈环球基金”，均为香港开创先河，令投资者可参与全球水资源的投资。

　　根据联合国上月发表的研究报告估计，到2025年全球将有三分之二的人口要面临水源紧张的情况，加上城市化步代加快、水务基建设施老化及水源污染等问题，将刺激供水及废水处理的投资及技术需求上升；世界银行更预期，未来10年水务行业将吸引6,000亿美元投资，由此可见水务相关的企业增长潜力庞大；同时，亦由於水务行业的性质独特，其与经济周期及环球股市表现的相关性不大，加入水资源投资有助分散投资组合的风险。

　　过往投资者即使对水业投资感兴趣，惟亦苦无门路，即使香港有部分上市公司涉足水业，亦只是寥寥可数；然而，早前法兴旗下的领先资产管理率先推出“领先动力水资源基金”，并於4月18日正式买卖；东方汇理亦乘势将去年12月中於欧洲推出的“水盈环球基金”在港推售，截至4月18日止，该基金4个月已累升4.52%。

　　尽管这两只基金均以“水”为卖点，惟两者的投资策略及目标尽不相同；领先动力水资源基金的投资，主要是参考世界水资源总回报指数(彭博代码：WOWAXD)，该指数由20只环球最大的水资源行业股份所组成，其从事业务包括水务供应、供水系统和基建及水质处理等；不过，基金并非指数追踪基金，基金经理可因应市况调整投资组合，并利用衍生工具持有长仓或短仓，令基金参与率最高可达指数150%。

　　至於东方汇理水盈环球基金，则是透过积极管理及投资多元化的组合争取回报，该基金会先透过水业专才研究公司，筛选出营业额最少有25%与“水”相关的企业，其业务可包括收集、改道、污水处理、循环再用及净化等；而基金经理再据股份流通性、企业回报潜力及财务健康状况作评估，经过分散及风险调整后，投资於35至40只

　　当然，投资者希望在化“水”为财之前，必须先要了解到风险所在；尽管两只“水”基金的投资已分散於全球及不同水务行业上，惟始终是单一主题基金，风险较集中；加上水务一般为公共事业，其经营及回报率较多受到国家政策影响及掣肘，投资成本亦高昂，回报非朝夕可见。

　　此外，投资者亦须留意，领先动力水资源基金每周只有一天交易日，其管理费为每年1.75%；而东方汇理水盈环球基金则相对弹性较大，容许每天交易，以及管理每费为1.5%，不过要注意其交易单位为欧元。

　　声明：投资者应明了所有投资均涉及风险，有关基金之过往表现未必可作为其日后表现的指引，故在作出任何投资决定前，应详细阅读有关基金之销售文件；本文并不构成建议买卖任何投资基金的意见或招徕手法。