美林德银吁买入国美 目标价12.5-13.8元

　　美林发表研究报告，将国美电器(资讯 行情 论坛)投资评级调升至“买入”，目标价为13.8元。

　　报告指，国美受惠行业整合，其与中国永乐(资讯 行情 论坛)合并后的规模效益逐步显现，该行分别调升国美2007及2008年税后盈利预测9%和20%，至13.2亿元人民币及17.06亿元人民币，且预期其2006-2009年的每股盈利的年复合增长率均达25%。

　　另一家投行德意志亦把其评级，由原来的“持有”调升至“买入”，目标价上调28.9%至12.5元；德意志认为，公司有意向母集团收购逾200间的门店及返回内地市场，进行A股首次公开招股等，均有利进一步带动股价向上；该行调升其今、明两年盈利预测3%及15%，分别至12.8亿元人民币及17.47亿元人民币。

　　至於高盛则持续给予国美“中性”评级，但就调升目标价至10.5，原目标价为9元；高盛并调高国美今明两年盈利预测31%及26%，至15.87亿及19.68亿元人民币，主要受惠并购中国永乐(资讯 行情 论坛)后的规模效应。

　　瑞信虽然调升国美目标价至7.55元，但仍然维持“跑输大市”建议；该行认为，国美去年业绩增长看似不俗，但仔细分析，有关增长很大部分乃来自可换